近年来，国务院及相关部委密集发文旨在降低企业融资成本，增加金融对实体经济的支持。人民银行马鞍山市中心支行结合区域经济发展实际，采取了多项措施，深入落实各项政策，取得了一定成效。但是，在宏观经济持续调整的大背景下，制约小微企业融资成本下降的因素仍然存在，仍需多方合力，多措并举，统筹协调财政、金融等一揽子政策措施，为小微企业融资提供良好的制度环境、政策环境和市场环境。
降低小微企业融资成本的政策成效逐步显现
（一）认真落实稳健的货币政策，贷款成本有所降低。2015年以来，央行多次下调金融机构存贷款基准利率和存款准备金率，降低小微企业融资成本的成效正逐步显现。据货币网利率监测数据显示，截至2015年12月末，马鞍山市一年期贷款加权平均利率为5.68%，较年初的7.4%下降1.72个百分点，其中小微企业贷款加权平均利率为6.52%，较年初下降1.5个百分点；票据贴现加权平均利率为3.72%，较年初下降了1.78个百分点。
（二）积极运用支小再贷款工具，信贷支持力度加大。为支持扩大小微企业信贷投放，人行马鞍山市中心支行与马鞍山农村商业银行签署2亿元的支小再贷款合同，对小微企业贷款实行同期同档次贷款利率下浮10%至30%的利率优惠。马鞍山农商行获得2亿元支小再贷款后，再配套追加投入了2亿元资金，通过支小再贷款专用账户为1180户小微企业和个体私营户提供了3.2亿元的信贷支持。
（三）联合设立应急周转资金，资金压力得到缓释。人行马鞍山市中心支行联合市财政局、金融办、经信委等部门设立了规模1亿元的还贷应急周转资金，为临时资金周转出现困难的企业提供了无息周转资金。截至2015年12月末，累计为61户企业提供应急周转资金19.45亿元，节约利息支出170余万元，在缓解小微企业资金周转压力、降低融资成本方面发挥了积极作用。
（四）积极引导企业直接融资，融资渠道逐渐丰富。为了拓展小微企业融资渠道，降低企业的融资成本，马鞍山中心支行积极配合相关部门支持华菱西厨、三联泵业等优质小微企业在新三板和区域股权交易市场融资41亿元。此外，积极推动马钢、现代牧业等大型企业通过发行短期融资券等方式，在银行间市场募集资金达172亿元，同比增长27.4%，将直接融资“节省”信贷资源投放于小微企业等薄弱环节，间接支持了小微企业的信贷需求。
（五）大力推广应收账款融资，沉淀资金得到盘活。马鞍山中心支行在全市范围内大力推广应收账款融资业务，截至2015年12月末，马鞍山市共成交137笔平台贷款，合计70.44亿元。应收账款融资业务的发展盘活了应收账款存量，拓展了小微企业的融资渠道，在缓解融资难、融资贵的方面发挥着积极作用。
制约小微企业融资成本下降的因素
随着各项政策的出台和落实，马鞍山在降低小微企业融资成本方面取得了一定成效，但是在经济下行压力加大的背景下，仍存在部分因素制约着“降成本”政策效应的发挥。
（一）资金供求关系持续偏紧导致融资成本居高难下。从资金需求来看，受经济下行的影响，部分不景气行业经营状况下滑，利润空间大幅收缩，导致企业应付账款、预付账款两项资金占用比例大幅上升，资金回笼困难，对流动资金的需求增大。从资金供给的角度，在我国社会融资方式中，由于直接融资市场不够发达完善，小微企业直接融资的比重较低，银行贷款仍是其主要的融资渠道。近来宏观经济持续调整，小微企业风险暴露加剧，银行出于信贷资产风险控制的考虑，对小微企业的放贷趋于谨慎。这种融资供求关系的不平衡导致小微企业的融资成本居高难下。
（二）经济持续存在下行压力导致信贷风险溢价上升。信贷风险是决定贷款利率高低的重要因素之一。在经济下行压力加大的背景下，受市场需求低迷、产业结构调整的影响，马鞍山钢铁、炉料等产能过剩行业的小微企业违约情况增加，银行信贷资产质量下降。截至2015年12月末，马鞍山市小微企业不良贷款余额5.36亿元，比年初增加0.5亿元，不良贷款率2.03%；关注类贷款余额14.22亿元，较上年同期增长53.44%。银行出于风险防控和成本效益的压力，通过提高风险溢价覆盖潜在损失，使得小微企业的融资成本仍处于较高水平。
（三）银企信息不对称增加了小微企业融资的中间费用。由于小微企业普遍存在财务管理和会计制度不健全、报表不完整的情况，银行难以全面真实地了解企业的经营情况和偿债能力。为了防范风险，银行一般要求小微企业提供抵押物或者担保，使企业在贷款过程中需承担担保、评估和抵押登记等中介服务费，拉长了企业融资链条，也增加了企业的融资成本。据调查，对于抵押贷款，企业需向中介机构支付资产评估等费用，费率区间为抵押物评估金额的0.1%至0.25%。对于担保贷款，企业通常需承担1.8%至2.5%的担保费用。
（四）企业自身的经营脆弱性增加了综合融资成本。一方面，小微企业普遍规模小，经营管理不成熟，信息的透明度也比较低，经营风险和信贷风险较高，往往需要支付更高的资金成本来获取融资；另一方面，小微企业财务管理能力较弱，资金计划和运用不合理导致贷款到期日与货款资金回笼周期不匹配，进而导致面临较大的流动资金压力，往往需要通过民间借贷等方式融入高利息的“过桥资金”，推高了企业的综合融资成本。据调查，马鞍山市民间借贷加权平均利率为16.14%，明显高于银行贷款利率。
降低小微企业融资成本的建议
（一）加强货币与财税政策的协调配合，形成政策合力。货币政策方面，在保持适当货币供应量的基础上，灵活运用定向降准、再贷款、再贴现等货币政策工具，继续发挥政策的结构性引导作用。财税政策方面，进一步落实已出台财税政策，通过奖励、贴息、风险补偿基金等方式引导和鼓励各类金融机构加大对中小微企业的金融服务力度。同时，继续深化财税体制改革，建立起财税支持小微企业发展的长效机制，多方位支持小微企业的发展，提升企业的经营能力，形成企业发展的良性循环。
（二）搭建银企间的信息交流平台，完善征信建设。由政府部门发挥主导作用，积极搭建银企信息交流平台，完善征信系统建设、健全对失信企业的联合惩处机制。一是以人民银行征信系统为基础，整合企业生产经营、纳税缴费以及参与对外担保、民间借贷等信息，搭建小微企业综合信息共享平台，便于银行全面了解和评评价企业资信情况。二是明确规范小微企业信息披露内容，要求其不得隐瞒对外担保、民间借贷等信息，加大对故意隐瞒重要信息或者存在重大违法违规行为企业的处罚力度。
（三）完善小微企业的融资担保机制，强化外部增信。一是建立和壮大政府出资或控股的担保机构，或设立政府主导的小微企业担保基金，为小微企业提供融资增信。二是积极扶持建立再担保机构，为融资性担保机构进行增信，分散担保风险。三是完善财政对小微企业融资担保的风险补偿机制，可以由政府主导设立专项资金，对融资性担保公司给予风险补偿，支持担保机构稳健经营。四是积极探索银行与担保机构的风险分担机制，推动银担信息合作平台建设，共享项目运营及风险预警信息，共同防范和化解风险。
（四）提高金融机构的信贷管理水平，规范收费行为。一是加大创新力度，推出符合小微企业需求的金融服务。立足小微企业的资产状况和融资需求特点，推出为小微企业“量身定做”的金融产品和服务模式。二是发挥市场机制的作用，有保有压。加强对企业经营状况的甄别判断，对发展前景好的优质企业给予支持，盘活产能过剩、效率低下企业占用的信贷资源。三是规范贷款发放行为和收费行为。继续取消或减免非实质性的企业融资收费，同时简化贷款审批流程，缩短小微企业融资时间，降低融资的额外成本。
（五）提高小微企业自身的经营能力，改善融资条件。一是健全会计和财务管理制度，提高企业的财务管理水平，强化信息披露，增强经营活动和财务信息的透明度。二是做好自身的风险控制，确定合适的发展战略和目标，保持合适的发展规模和负债水平，将经营风险和财务风险控制在合理的水平。三是强化信用意识，坚持诚信经营，履约守信，按时还本付息，树立良好的信用形象。同时加强与金融机构的沟通，消除信贷投放的顾虑，主动争取金融机构的资金支持。
