品牌折扣网站唯品会，是近两年赴美上市的外国企业中投资回报率最高的数家公司之一。在美股市场混的风生水起的唯品会，终于又迈出了涉足金融链条的第一步，互联网金融卡位战从平台电商巨头延伸到了垂直类电商圈——日前，唯品会已通过广东省金融办的审批，拿到了小贷公司牌照，预计本月中旬就可正式开始经营小贷业务。

基于小贷业务是否将进一步开展分期付款、金融理财等业务，唯品会负责人表示，目前主要利用好唯品会健康持续的现金流，针对供应链展开金融服务，其他创新业务仍将是后话。

本月中旬或正式开展业务

7月2日，唯品会小额贷款公司总经理倪慧平接受媒体采访时表示，唯品会已经通过广东省金融办的审批，拿到了小贷公司牌照，预计本月中旬就可正式开始经营小贷业务。

据了解，在百度、京东的小贷公司在上海落户后，唯品会一直在进行互联网金融业务的布局。实际上，早在今年5月份发布财报时，唯品会CFO杨东皓就称，“唯品会公司成立小额贷款公司获得了上海当地金融部门的批准，预计一两个月后就能正式成立。”

据媒体报道，从去年11月开始，唯品会已经通过旗下保理公司开始为平台上100多家供应商提供基于应收账款方面的融资，累计投放额度超过3个亿。

据倪慧平表示，唯品会小额贷款的设计构想主要是依托母公司唯品会的电商平台，对供应链条上的供应商和会员这两个群体分别提供融资服务。

针对供应商的借贷有两个设计方向，一个是100万元以内的普惠小额，高频随借随还，包括合同在内，完全通过线上完成；另外，则是针对优质客户300万~500万元左右的抵押贷款，例如库存抵押，与银行操作方式基本无异。

另外，唯品会正申请类似于支付宝的第三方支付平台，希望通过对个人的消费信用进行评级，来发放消费类贷款，譬如分期付款买车买奢侈品等等。

小贷成互联网金融练兵场

一位业内人士分析认为，互联网企业涉足金融业务，模式肯定要与其生态系统相匹配。唯品会现有的特卖商业模式与供应链金融的模式切合十分自然，对于维系电商平台生态圈作用将十分明显，观察阿里小贷可以看出，供应链金融对于企业也是新的利润增长点。

公开数据显示，截至2013年底，阿里金融服务的贷款对象超过34.2万个，阿里小贷的贷款余额为约124亿元人民币，小微贷款业务的收入合计达到17.2亿元人民币。

倪慧平表示，唯品会小额贷款公司初期不考虑赚钱，小贷的供应商贷款利率设定在7%~8%，紧盯银行同类型产品甚至比银行更低，只需赚到2~3个点的毛利率覆盖万一出现的不良贷款。

“我们这样计算，一笔资金投入进去，有可能对销售量的拉动是资金量的3~5倍，放弃资金平台收益，主平台上多了3~5倍销售规模，收益率会更高。”倪慧平表示。因为小贷牌照门槛低，审批相对容易，所以成为不少互联网企业布局互联网金融的练兵场。在唯品会之前，阿里巴巴、百度、京东、1号店等互联网企业陆续开展了小贷业务。

同时，基于小贷业务也衍生出多种创新服务，比如，近期天猫推出的分期赊购概念，就是通过小额贷帮助消费者分期付款，确认收货后，阿里小贷将商品款项一次性全额付给商家，这种服务也类似京东之前推出的“京东白条”。

互联网金融业内人士分析认为，开展小贷业务关键问题在于做好风控，互联网企业单纯依靠线上沉淀的交易数据来进行风险审查并不靠谱，需要辅以线下尽职调查来降低坏账风险。倪慧平则表示，小贷业务风控模型前期肯定会控制得比较紧，唯品会的目标是将坏账率控制在1%~3%。