无追索权房贷 到底是天使还是恶魔

　　据小编了解，什么是无权追索房贷？无追索权房贷是一种美国特有的房贷制度。简单来说，它意味着贷款者对于银行的还款义务止于把抵押物，也就是房屋本身交给银行的那一刻。如果遇到房价暴跌，房屋拍卖后的价格不及剩余的应还贷款金额，法律也不允许银行向贷款者索取剩余贷款。

　　从经济理论的角度，无追索权贷款是一种有限责任制度，或者说保险，也可以认为是一种看跌期权。也就是说，如果房价上涨，贷款者获得所有升值的好处；而如果房价下跌，贷款者的损失则是有限的。

　　经济学理论通常认为，当决策者对于自己的决策承担有限责任的时候，他的决策通常会有道德风险问题。具体到这个问题，如果贷款者可以获得房价上涨的好处，却可以把房价下跌的损失留给银行，那么他们就会有更多的激励进行市场投机。如果是这样的话，无追索权房贷就可能是一种不好的制度，因为它会通过促使人投机而加大房地产市场的波动。

　　但与此同时，也有一些人认为，无追索权条款在一些情况下可能是好的。特别是在本次金融危机之后，在实行传统的，有追索权条款的欧洲国家，一些法院和立法机构认为，有追索权条款的房贷会让大量家庭被锁定在价格已经跌破贷款金额的“溺水”房屋里并长期背负债务。如果让这种情况持续，一则会让所有家庭都更不愿意进入市场，不利房价回暖，二则也使银行逃避了它们在当初审核贷款时候应该担负的控制风险职责。