票据贴现是什么意思，票据贴现利率，票据贴现借款，票据贴现是对持票人来说，贴现是将未到期的票据卖给银行获得流动性的行为，这样可提前收回垫支于商业信用的资本，而对银行或贴现公司来说，贴现是与商业信用结合的放款业务。票据的所有权人是银行。

　　票据贴现是什么意思

　　一般而言，票据贴现可以分为三种，分别是贴现、转贴现和再贴现：

　　1.贴现是指客户（持票人）将没有到期的票据出卖给贴现银行，以便提前取得现款。一般工商企业向银行办理的票据贴现就属于这一种；

　　2.转贴现是指银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的票据转让，转贴现一般是商业银行间相互拆借资金的一种方式；

　　3.再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票向人民银行的贴现，通过转让汇票取得人民银行再贷款的行为。再贴现是中央银行的一种信用业务，是中央银行为执行货币政策而运用的一种货币政策工具。

　　票据贴现利率

　　贴现率又称门槛比率或资本机会成本，是指商业银行办理票据贴现业务时，按一定的利率计算利息，这种利率即为贴现率，它是票据贴现者获得资金的价格。常用于票据贴现。企业所有的应收票据，在到期前需要资金周转时，可用票据向银行申请贴现或借款。银行同意时，按一定的利率从票据面值中扣除贴现或借款日到票据到期日止的利息，而付给余额。贴现率的高低，主要根据金融市场利率来决定。

　　1.套算公式

　　其套算公式为：

　　一般贷款利率　贴现率=（1+贴现期）×一般贷款利率

　　从这里我们不难看出，其实贴现率只是个比值，将来的预计收益跟现值的一个比值。所以引用到外贸上就成了现在的1美金到了将来（也就是退税下来之后）可以有多少的RMB的问题。贴现率也就成了外贸中的1美金=？RMB 的问题！

　　因为存在着退税，所以才会出现外贸贴现率这个名词，才会有预计收入，不然的话外贸的贴现率就等于国家的汇率.

　　现在谈一下这个贴现率怎么来的问题：

　　打个比方，假定汇率=8.07，退税率=13%。那么现在我1美金可以换多少RMB呢？

　　1美金=8.07元，如果没有退税。现在存在了退税，那么你的退税收入是多少？

　　退税收入=出口商品购进价（含[[增值税]]）÷（1+增值税率）×退税率　退税收入=8.07*0.13/1.17=0.897元（8.07按全额增值税来假设），这样的话其实你买该产品的成本就只等于8.07-0.897=7.173。转换成美金就=7.173/8.07=USD0.889.

　　也就是说到了远期你就相当于用USD0.889买了现在USD1的产品。这样我们就不难知道我们到了远期我们如果用1美金能换多少RMB了=1/0.889*8.07=9.078RMB

　　上面的结论我们不难看出，最后我们的贴现率是9.078。但是现在为什么很多外贸公司是8.89呢？因为外贸公司也要赚钱，他们赚的是代理费，这样到你们哪里的贴现率就会变低。外贸公司的贴现率=你们的贴现率*（1-代理费率）。8.89的话大概2%的代理费！

　　最后对于这个贴现率归纳一个公式：

　　汇率/（1-1*退税率/增值税率）*（1-代理费率）

　　2.估算

　　资本资产定价模型（CAPM）与贴现率估算 　资本资产定价模型用不可分散化的方差来度量风险，将风险与预期收益联系起来，任何资产不可分散化的风险都可以用β值来描述，并相应地计算出预期收益率。

　　E（R）=Rf+β（E[Rm]-Rf）　其中：Rf =无风险利率

　　E（Rm）=市场的预期收益率

　　投资者所要求的收益率即为贴现率。

　　因此，从资本资产定价模型公式可以看出，要估算出贴现率要求以下变量是已知的：即期无风险利率（Rf）、市场的预期收益率（E（Rm））、资产的β值。

　　票据贴现借款

　　持有银行承兑汇票或商业承兑汇票的， 发生经营周转困难时，申请飘扬贴现的借款，期限一般不超过3个月。如现借款额一般是飘扬的票面金额扣除贴现息后的金额，贴现借款的利息即为票据贴现息，由银行办理贴现时先进扣除。

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