不良资产压力仍旧是笼罩整个银行业的“阴霾”。这从近期密集披露的上市银行中报可窥一斑，以批发和零售业、制造业等为代表的实体行业不良风险尤为突出。不良风险极大制约了银行信贷投放的积极性。与此同时，中国证券报记者近日走访深圳、浙江等地发现，当前实体企业尤其是小微企业的有效信贷需求同比大幅下降。
专家和银行业内人士指出，面对经济增速下行，实体经济的信贷复苏不能仅仅依靠银行。预计接下来政府将加大稳增长力度，提高实体经济投资意愿，积极引导资金“脱虚向实”。
有效信贷需求下降
“不敢投也找不到有效信贷需求。”记者走访浙江、深圳等地时，大量银行业内人士发出类似感慨。
央行此前发布的数据也侧面印证这些现象并非少数地区所独有：今年7月新增信贷4636万亿元，对实体经济贷款新增4550亿元，同比少增1340亿元。新增贷款几乎全部来自居民部门，而非金融企业贷款却减少26亿元，这是近十年以来企业贷款首次出现负增长。
一家股份制银行江浙分行人士对记者表示，“经济下行周期，总行更加谨慎，如果你这家分行的逾期贷款没收回，就不给你新增额度。我们现在只投地方融资平台、基建等项目，小微企业客户不敢碰。”
基建、平台项目有限，遂成为商业银行眼中的“香饽饽”。而作为实体经济“细胞”的小微企业融资信贷需求，却遭到“冷遇”。建行深圳市分行小企业业务部总经理刘英华坦言，从外部环境看，小微企业客户数量庞大、需求金额小、经营不规范、资料不齐全、公账和私账不分等特点，导致银行难以核实小微企业的真实经营，快速获得融资；从内部机制看，贷款出现风险后的责任追究、小微企业信息缺乏验证手段、没有合适的贷后监测机制、耗费的成本与实际收入不匹配、责任与义务相悖、银行人员总量几乎零增长等现实，导致银行难以真正意义上投入到发展小微企业的服务中。
交通银行首席经济学家连平指出，当前信贷需求结构性问题突出，而市场整体流动性相对充裕。解决当前经济下行压力较大背景下企业投资意愿不足的问题，或许更应从信贷需求端入手，培育新兴产业（爱基,净值,资讯），刺激新的信贷需求增长点，进而改善资金脱实向虚或是集中流入部分行业、产业催生资产价格泡沫的现象。
光大证券首席经济学家徐高认为，实体经济融资需求萎靡，稳增长政策需显著发力。7月信贷社融异常下滑的状态难以持续，未来将逐步恢复合理增长状态，引导资金“脱虚向实”，实现经济企稳。
批发制造等是“重灾区”
在近期披露的上市银行中报里，批发、零售、制造等是“重灾区”。
农行中报显示，截至今年上半年，该行按行业划分的公司类不良贷款结构中，批发和零售行业不良率13.88%，占比不良贷款余额的34.4%，制造业不良率5.93%“紧随其后”。同样，在建行中报中，批发和零售行业不良率9.29%，制造业不良率达6.22%。其余股份行也没能幸免，比如招行截至上半年末，采矿业不良率达14.3%，制造业零售业不良率达5.44%；浦发银行截至上半年末，制造业，批发和零售业不良率分别为4.28%、3.57%。
中信银行行长孙德顺表示，“为了更好应对和化解存贷不良，一定要保持一定的收益。中信银行宁可少增长、慢增长，也不可不增长，尤其是效益。” 孙德顺直言，中信银行今年上半年从行业指导、行业投向以及风险偏好上做了一些工作。一是批发零售业贷款的占比在下降，这一块也是产生不良贷款的主要行业。二是对制造业进行投放调整，传统制造业或低端制造业在转型过程当中必然被淘汰。“随着经济增速的放缓，批发零售盈利能力也在下降，行业出现不良也是正常的。”
申万宏源预计，上市银行不良贷款反弹形势尚未见顶，未来或还将有进一步恶化的趋势，在宏观经济“L”形走势下，未来信用风险仍将持续暴露，预计二季度不良净生成率将回升至1.3%，2016年不良率达1.9%。
处置力度料提速
专家和银行业内人士预计，今年三四季度各家上市银行将进一步加大不良资产清收和处置力度。浦发银行在其中报中提及，将根据监管政策导向积极探索不良资产收益权转让等新的不良处置路径。招行方面也称将创新不良处置方式，提升市场化、多元化处置不良资产的能力。
就最新的上市银行中报来看，部分银行的拨备覆盖率已逼近甚至低于150%的“红线”。比如，工行上半年不良率较今年一度末下降了0.11个百分点，但是拨备覆盖率降至143.02%。中信银行拨备覆盖率环比下降9pct至157%等。
农行高管在中报业绩说明会上透露，由于新发生的不良比较多，该行加大了不良贷的清收和处置力度，累计清收和处理不良贷款超过600亿。
交行中报显示，报告期末，交行减值贷款率为1.54%，较年初微升0.03个百分点；处置不良贷款360.82亿元，其中，回收现金205.69亿元；逾期贷款余额和占比实现“双降”。
不过，连平认为，虽然风险管控和不良资产核销力度不断加大，使上半年商业银行资产质量持续下行的压力有所缓解，但是经济结构调整的持续推进以及逾期和关注类贷款的较快增长，未来仍会给商业银行不良资产带来不小的压力。
