提要：我国的CPI将近2%，一年期存款利率1.5%，已经负利率了。在负利率时代，要懂得跟银行借钱贷款，懂得钱生钱，这样就可以躺着赚钱。

在很多情况下，从零到负是一种质变。在负利率的语境下，也就意味着，存钱不仅得不到利息，甚至要倒贴银行利息，而银行当然也要为存放在中央银行的钱付利息。在银行存钱还倒帖利息.许多人可能还不相信，但是已经有银行开始这么做了，比如一家位于巴伐利亚的德国合作储蓄银行近日称，从9月份起，存款超过10万欧元的储户需要向银行支付0.4%的利息。

按照方正证券首席经济学家任泽平的说法，中国的CPI将近2%，一年期存款利率1.5%，中国已经负利率了。在通货膨胀率已经远远高于银行定期存款，把钱存到银行，就是在眼睁睁看着钱变成纸，这种贫穷在正逐步逼近每个工薪族……

负利率会有什么影响？高收益率资产正在被消灭

伴随QE、负利率而来的是负收益率的债券。据美银美林上月测算，全球负收益率国债规模达到13万亿美元，在英国脱欧公投前为11万亿美元，而2014年年中几乎还没有负收益率债券。负收益率债券意味着，债权人把钱借给政府甚至部分企业，拿不到利息就算了，还要倒贴钱。尽管如此，仍有投资者对那些债券趋之若鹜，主要在于他们相信，有央行兜底，总会有人接盘的。但是，这样就形成了《华尔街日报》所形容的“负利率黑洞”，市场对收益率的争夺如同“黑洞”般，把债券收益率带往更低利率，甚至负利率的方向。

结果是，全球各路资金竞相消灭高收益率资产，从高股息率的大盘股、美国企业债，再到中国的人民币债券。今年，在美股站上历史新高后，低估值、高股息率(类固收)的港股又成为为新宠。恒生指数和国企指数7月累计上涨5.2%和2.8%，中国移动和友邦保险也创出了11个月新高，其余的内银股、汽车股、香港地产股、以及香港银行股等大蓝筹亦纷纷创出年内新高。

人民币债券也成为外资的追百捧对象。包括瑞士、德国、法国和日本等10多个发达国家，国债已达到负值区间。其中瑞士一度连50年期的国债都沦为负收益率，德国、日本、丹麦的10年期国债收益率均为负的。近期，中国10年期国债收益率虽然跌破2.7%，但在全球15大经济体中，是唯数不多的国债收益率为正的国家。

此外，负利率还让贵金属成为今年表现最好的资产之一，白银年内上涨近50%，黄金亦有近30%的涨幅。汇丰分析师称，负利率已经导致全球半数主权债如今收益率低于零。这是非常利好黄金需求的理由，因为主权债提供零回报，并消除了持有黄金的机会成本。假如负利率继续蔓延，这可能引发投资者进一步加大现金持有，这可能也会令黄金受益。

如何应对负利率？不妨考虑从银行套利

继高盛、GMO之后，国际信用评级机构惠誉也在警告利率上升的风险。惠誉在近日公布的研究中指出，假如利率回涨到2011年的水平，价值37.7万亿美元的投资级主权债可能遭受3.8万亿美元损失。作为普通的工薪阶层，在负利率持续的情况下，应该尽可能多的向银行借钱花，而不是存钱。不妨试试把钱从银行低息贷出来，然后投到一些高收益、相对低风险的靠谱平台上去。简单的说，就是套利差。

1、最方便的套利：信用卡

一般信用卡最长有50天的免息期，当信用卡额度够高时，刷卡消费后可以把准备还信用卡那笔现金做理财，赚点零花钱。

2、最大额的套利：房贷

目前，公积金贷款利率3.25%，商业贷款5年以上标准利率4.9%，首套房一般银行会有折扣(八五折或者9折左右)，即使是二套房上浮10%，也就5.39%。假如买房可以一次性全款付清房款的时，建议只付一部分，再利用手头上的现金套利差，比如选择合适的一款理财产品，保证预期收益不仅可以冲抵房贷利息，甚至还能薅一部分羊毛。

3、大额无息套利：车贷

现在汽车贷款种类很多，像银行的汽车分期有1-3年的，利息也很低甚至没有，可以根据实际情况来薅羊毛。

最后，在负利率时代，要懂得跟银行借钱，懂得钱生钱，这样就可以躺着赚钱。