不良贷款、关注贷款占比逼近20%大关，盈利指标全面下滑，沉潜在金融体系毛细血管中的众多农村商业银行，正在迎来艰难时刻。

位于中部地区的安徽霍邱农商行正是这样的样本。根据该行此前披露的数据，截至2015年底，不良贷款、关注类贷款总量，已经占到该行同期贷款余额的17.7%左右。同时，该行营业收入、利息收入等指标却在大幅下滑，作为最主要的收入来源，该行2015年的利息收入同比下降25%，佣金及手续费收入更是亏损721万元。

然而，霍邱农商行的例子并非鲜见。同样处于中部的江西，以及沿海发达地区的山东，都出现了类似情形。更早些时候，2013年，江苏一家农商行营业利润甚至出现了亏损。

“农商行经营情况不好，有自身原因，也有人才、历史遗留和经营环境的因素。”银行业人士向《第一财经日报》记者分析，如果关注类贷款劣变、经营环境继续恶化，很多农商行的处境将会更加糟糕。若要改变这种局面，为今之计，唯有从自身的管理、业务层面寻求突破。

不良、关注贷款占比接近18%

霍邱农商行日前公布的2015年信息披露报告显示，截至去年底，该行不良贷款余额共计2.32亿元，比去年底上升9192.63万元；不良贷款率达到4.64%，同比上升达1.4个百分点。

根据信息披露报告数据，霍邱农商行不良贷款主要来自可疑类贷款，截至去年底的余额为1.98亿元，在该行全部贷款中约占3.96%；其次为次级类贷款，余额为3406万元，占比约为0.68%，而损失类贷款余额则为零。

霍邱农商行是一家年轻的农商行。这家成立于2015年3月的银行，位于安徽西部地区六安市，是一家县级农商行。截至去年底，该行注册资本4.32亿元，共设有53个分支机构，员工561人，总资产95.71亿元，存、贷款余额86.9亿元、49.9亿元，是霍邱当地最大的银行业金融机构。

霍邱农商行的情况，在全国农商行群体中并非罕见。《第一财经日报》记者查阅数十家农商行数据发现，在此之前，不良率高达10%以上甚至接近30%的情况早已出现。公开信息显示，早在2013年底，江苏连云港东方农商行的不良贷款规模高达20.56亿元，不良率达到惊人的26.76%，资本充足率更是跌至-4.56%。

由于不良贷款受到强烈关注，从2014年开始，包括连云港东方农商行在内，数家不良贷款率高企的农商行，已经连续两年没有披露年报数据。而值得注意的是，霍邱农商行在披露了2015年数据的农商行中，不良贷款虽非最为严重，但反弹速度却颇为惊人，不良贷款余额、不良率同比分别增长高达65.56%、34%。

而这还是该行大力清收的结果。霍邱农商行表示，该行专门制定了2015年不良贷款清收、化解实施方案，明确经营单位全年不良贷款清收任务，并按月通报清收完成进度。不过，该行没有披露去年清收不良贷款的金额。

从成立到出现不良贷款大幅反弹，霍邱农商行只用了不到一年时间。而为筹建该行，当地此前在不良贷款处置方面下了大量功夫。根据媒体2014年7月公开报道，为筹建霍邱农商行，当地曾在2014年清收该行前身不良贷款1.32亿元，通过核销、政府收购和溢价发行置换压降不良贷款6.61亿元，并通过溢价募集股本购置不良贷款1.2亿元。

上述问题还不是最严重的。相较于不良贷款，该行关注类贷款的情况更为严峻，而且远超同期其他农商行的水平。截至去年底，不良贷款及关注类贷款两者合计在全部贷款中的占比，已经达到17.7%左右。不良贷款与关注类贷款的比例，也已经出现严重倒挂。

根据霍邱农商行披露数据，截至去年底，该行关注类贷款余额高达6.57亿元，在全部贷款中的占比达到13%以上。相当于其同期全部新增贷款规模。2015年，该行新增贷款6.63亿元，同比增长15.3%。

大量被划分到关注类的贷款，已经对该行资产质量安全形成重大威胁。数据显示，截至去年底，该行的正常贷款余额为41亿元，在全部贷款中的占比仅为82.3%左右。

“关注类贷款是银行资产质量的先行指标，随时都有可能变成不良贷款，关注类贷款比例这么高，随时都会冲击这家银行的资产质量。”华南某农商行人士对《第一财经日报》记者表示，关注类贷款迁徙率也能反映未来银行不良贷款率的变动，尽管整个银行业关注类贷款都居高不下，但如此之高的比例仍然颇为罕见。

净利润大幅下滑

关注类贷款存量规模、占比，与同期不良贷款形成严重倒挂，也对不良贷款数据真实性提出了疑问。

根据霍邱农商行披露数据，截至去年底，其关注类贷款余额6.57亿元，而不良贷款余额为2.32亿元，前者规模已经是后者的2.83倍左右。而从占比来看，该行关注类贷款占比也达到不良率4.64%的2.8倍左右。

这样的比例远超整个银行业同期水平。银监会统计数据显示，截至2015年底，全国商业银行不良率为1.67%，关注类贷款占比为3.79%，两者比例约为1∶2.27。即便如此，商业银行的不良贷款真实性，此前也已饱受质疑。

在农商行中，关注类贷款远超不良贷款，已成为普遍现象。根据江西芦溪农商行披露，截至2015年底，该行关注类贷款、不良贷款合计占比10.07%，其中不良贷款为3.29%，而关注类贷款却高达6.76%，达到前者的2倍以上。此外，山东荣成农商行披露其2014年、2015年的不良贷款分别为2.04亿元、2.78亿元，不良率分别为1.44%、1.98%，但仅2015年清收的不良贷款就达4.22亿元，同比猛增422.88%。

“仅仅关注五级分类体系下的不良贷款、不良率并不合理，各家银行对不良贷款认定的标准不同，不良贷款存在很大注水空间。”一位中小银行人士对《第一财经日报》记者称，事实上，将关注类贷款作为隐藏不良贷款的工具，已经是业内公开的秘密。

在农商行，关注类贷款严重高于不良贷款，亦有监管指标的因素。据业内人士介绍，根据银监会规定，农商行的不良率不得高于5%。而霍邱农商行4.64%的不良率已经逼近监管上限，剩余腾挪空间不多。若加上已经清收的不良贷款，山东荣成农商行去年的不良率其实已经达到5%的监管上限。

“农商行不良率高，很大程度与历史遗留问题有关，也有一定客观性。但监管指标也是客观存在的事实，为了满足监管要求，就只能在报表上下功夫，包括将部分已逾期或实质成为不良的贷款，放到关注类里面。”上述华南农商行人士说，农商行的上述情况，并不是完全因为其自身经营，由于经营地域限制，其客户群体相对单一，外部经济环境一旦变化，就会对其资产质量、经营造成重大影响，上述几家农商行的情况，就与当地经济环境有一定关系。

对于农商行这一群体来说，面临的挑战还不仅仅是不良贷款，不少农商行营业收入、利润都已开始大幅下滑，霍邱农商行同样如此。数据显示，该行2015年实现利润总额8122.48万元，比上年增加2132.25万元，增幅35.6%。但全年5.38亿元的总收入，却比上年下降了2860.96万元，降幅5.04%。

2015年，霍邱农商行的营业收入、利息收入、中间业务收入等盈利能力指标，都出现了大幅下降。其中，营业收入3.04亿元，比上年的3.78亿元减少7400万元，降幅约20%；利息净收入3.03亿元，比上年减少7700万元，降幅超过25%；利息收入5.17亿元，同比亦减少4600万元左右，降幅9%；而手续费及佣金收入则亏损721万元，同比多亏507万元。

“不良贷款和盈利变化是联系在一起的，如果关注类贷款劣变，营业收入又继续下降，盈利将会成为一个大问题。”上述中小银行人士说，虽然不少商业银行已经出现了营业收入、利润双重下降的局面，但农商行体量更小，受到的冲击可能会更为严重。这也客观上要求农商行等中小银行，必须在业务、经营层面实现新的突破。