去年底，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台，其中第十三条借款人禁止行为第二项，明确了借款人不得“同时通过多个网络借贷信息中介机构，或者通过变换项目名称、对项目内容进行非实质性变更等方式，就同一融资项目进行重复融资”。

禁止重复融资或重复贷款，一方面借款人还款能力因一些平台风控的薄弱而让人担心质疑，另一方面重复贷款也让不断推高利息，借款人不堪重负，平台也因此积累更高的风险。路透社文章更是将“重复借款”视作网贷平台的一大威胁。

网贷平台的高管和投资者告诉路透社，很多网贷平台无法监测到借款人多项贷款的“积压”，他们能蒙混过自动核贷系统而重复贷款。

据网贷和消费信贷专家，由于许多网贷平台贷款发放仓促、使用自动审核放贷算法、对信用只有“软查询”、以及将由此产生的贷款所形成的不可靠报告报送征信机构，由Lending Club、OnDeck和Prosper带头的重复借贷行为正在激增。

他们表示，这样的漏洞会导致多家网贷平台向同一借款人贷款，且贷款通常都是在短期内发生，平台并未完全掌握借款人不断增加的债务信息及他们不断恶化的还款能力。

重复贷款正“导致更多的行业问题，” LoanDepot首席风险官Brian Biglin说。LoanDepot是已成立五年的抵押房贷公司，去年开始在网上发放个人贷款。

新披露的放贷过程的松懈或许会让这个已处于困境的行业更难赢回投资者的信任，因为他们是真的担忧这种草率的审核放贷和不断上升的违约风险。去年一年放贷规模达到180亿美元的网贷行业正面临着股价直线下跌和主要投资者撤退的窘境。

行业领先平台Lending Club和Avant说它们已经意识到重复借款及其危害，但它们对其中的风险只是轻描淡写，且未提供阻止此贷款行为的具体措施。OnDeck和Prosper说它们已经采取措施来监测和阻止重复贷款。

“我们已经创建了专有算法，” Prosper发言人Sarah Cain说。

一些高风险的平台允许并鼓励重复贷款来合并债务，但大部分平台认为这是一种威胁，尤其是在信息不公开的情况下。

披萨店老板Edward Hanson说自己五年前开始重复借款以保持披萨店的正常运营。“你借新钱还旧钱，” Hanson说。

今年55岁的Hanson说他收到OnDeck和Kabbage两家平台的同意贷款申请时，自己已经在多个其他网贷平台有贷款了。

在2014年8月申请借款时，OnDeck已经知道Hanson至少有一项未偿还的贷款，并要求Hanson偿还现存的贷款作为新发贷款的条件，OnDeck发言人Jim Larkin表示。当Hanson一年之后再来申请贷款时，OnDeck拒绝了他的申请，因为Hanson在还款的过程中又增加了新的贷款，Larkin说。

Kabbage对Hanson的贷款拒绝评论，并对关于平台重复贷款问题的政策不作回应。

Hanson现在偿还着将近40%利率的贷款，这又是从另一家平台贷的款。

紧张的投资人

最初拥戴网贷平台为银行和信用卡公司的颠覆者之后，机构投资者最近对网贷平台越来越警惕了。华尔街的钱对大多数网贷平台来说至关重要，它们需要这些钱来偿付贷款。

花旗在今年初终止了和Prosper的合作。在不到一年前双方合作开始后，花旗重新打包证券化了15亿美元Prosper的贷款。

投资者的心理因上月行业领头羊Lending Club的一则丑闻再受重创。该公司违规向投资银行杰富瑞出售2200万美元的不合格贷款，并篡改其中300万美元贷款申请的日期。

Lending Club目前正在接受美国司法部的调查，并且很多平台的大投资者已经在其CEO辞职后暂停了投资。纽约州金融服务局也表示将对网贷平台发起摸底调查。

现在对重复贷款的担忧又加剧了这个行业的困境。一家正考虑购买网贷平台的投资公司描述重复贷款为行业的一个“盲区”。

一家投资公司的合伙人Bill Kassul说重复贷款在过去两年已经成为一个隐患，并给投资人造成了“巨大的风险”。

出于对放贷标准和盈利能力的担忧，蓝象资本最近几个月已经停止了购买Prosper平台的贷款。蓝象首席投资官Brian Weinstein说网贷平台需要放慢放贷的速度并提高信用信息的分享度。

重复贷款是“去年夏天我们认为信贷恶化并停止网贷购买项目的原因之一，” Weinstein说。

蓝象上个月宣布重新购买Prosper的贷款，部分由于Prosper正收取更高的利率。

信用“软”查询

行业高管表示，在匆忙给申请者做出快速贷款决定时——有时候是24小时内——一些网贷平台并不进行全面的信用核查，即“硬查询”。

硬查询会产生一份更新的借款人信用和贷款记录，这可能会降低借款人的信用分。软查询则不需要征得借款人的授权，通常也不会出现在信用报告上。

OnDeck表示其只进行软查询。Lending Club和Prosper说一开始他们会进行软查询，但在发放贷款之前会进行硬查询。

然而，只在最后时刻进行硬查询也同样会让其它平台蒙在鼓里，Cross River Bank董事长兼CEO Gilles Gade说。等到那个时候，借款人可能已经贷了其它的款了，他说，因为硬查询的记录大约需要30天才能体现在信用报告上。

另外一个问题是：因为网贷平台不一致的报送，有些贷款根本就不出现在信用报告上。

“并不是所有网贷平台都会报送征信机构，” LendUp发言人Leslie Payne说。LendUp是一家发放高息分期贷款的平台。今年2月份，征信公司益百利在一个推文上说，“大量的”网贷平台不会汇报他们的贷款。

Prosper，Avant和Lending Club告诉路透社，他们会至少每月向三家主要的征信公司报送贷款信息。OnDeck表示其向几家领先的商业征信公司报送贷款数据，包括益百利和PayNet。

许多网贷平台说他们也从其它来源搜集数据，包括工资条、涉税文件和公司会计软件，以此来评估借款人的还款能力。

LoanDepot说其已经采取了几个措施来减轻重复贷款的风险，包括要求借款人提交几个月内的银行对账单，以及创建定制的算法来标记潜在的重复贷款行为。

当音乐停止时

大部分网贷平台主要业务不是商业贷款就是消费贷款。那些借款给小企业的平台可能面临更大的重复贷款风险，部分原因是一些高风险、高利息商贷平台在积极地推动这一行为。

提供短期商贷的平台发放贷款主要是基于公司的预期营收，而不是公司的信用记录或现存的债务。这些平台通常从商贷数据库中搜集信息——如OnDeck或Kabbage的贷款数据——并利用这些数据作为寻找新借款人的营销线索。

OnDeck首席运营官James Hobson说，在教育客户远离提供重复贷款服务的平台上他们也做了努力。OnDeck已经开始更频繁地监测借款人，并加入了中小企业融资交流协会，目的是共享借贷数据以防重复贷款。

在OnDeck拒绝Hanson的第二次贷款申请后，这位披萨店老板从另一家创建于2011年的小企业贷款平台World Business Lenders借到了钱。他现在偿还着39%的利息。

Hanson不愿意透露自己偿还贷款的具体情况，但说把自己的房子做了抵押。上述平台说通过提供Hanson一个更长期的贷款，他原先需要支付营收的44%来还款，现在这一比例降到了12%。

只要网贷平台通过他们的贷款申请，一些小企业主就会继续贷款，一个接一个。World Business Lenders首席执行官Doug Naidus说。但他也警告说，在某些情况下，必须要拿回本金。

“第五次贷款还第四次的贷款，第六次的贷款还第五次的贷款，” Naidus说。“但一旦音乐停止，每个人都要找张椅子坐下。”