银监会主席尚福林近日在银监会2012年第二次经济金融形势通报分析会议和2012年年中监管工作会议上表示，下半年银监会将加强对重点领域的风险防范，强化流动性风险管理，纠正不规范吸存行为，严禁银行从业人员充当资金中介或直接参与民间借贷，严防信贷资金通过各种途径流入民间借贷市场。

     说实话，这是一个十分矛盾、十分奇怪，甚至是十分可笑的命题。因为，在实体企业普遍面临融资难的大背景下，信贷资金还能流入民间借贷市场，岂不笑话。

     但是，事实就是如此。现实生活中，信贷资金流入民间借贷市场的现象并不少见，金额也不是一个小数目。银行从业人员参与其中，这当然是一个原因，但最主要的原因是银行的经营行为不规范，不仅给民间借贷市场提供了“良好”的活动空间，而且迫使企业、特别是中小企业不得不走民间借贷之路，不得不到民间借贷市场找“死”。

     众所周知，自房地产市场和城市建设活跃以来，实体企业就一直饱受“融资难”的困扰。尽管每年银行的新增贷款规模很大，但是，多数都流向了开发企业和政府融资平台。特别是金融危机发生以后，实体企业融资的难度就更大了，不仅如此，融资成本也在不断上升。去年，银行投放给实体企业的信贷资金，成本已高达正常利息的两倍以上，多的达到了三倍、四倍。也就是说，企业从银行融资和到民间借贷市场融资，在成本上已经相差不大，而且相比之下，民间借贷的手续少、程序简单、抵押担保的要求也较低。

     另外，不仅部分开发企业将银行获得的资金转入民间借贷市场，很多上市公司将股市获得的资金也投向了民间借贷市场。这样做，一方面把实体企业融资的门堵死，另一方面又将民间借贷市场的细胞激活，民间借贷市场岂能不活跃？在市场驱动下，信贷资金又岂能不流入民间借贷市场呢？

     要知道，20世纪的后二十年里，尽管信贷规模不是很大，但企业很少有资金困难的，更没有出现严重的全局性融资难问题。一个很重要的原因，就是银行的信贷资金绝大多数都流向了实体企业。但到了21世纪，银行信贷资金结构发生了根本性的变化，流向实体企业的资金数量越来越少，而流向房地产业、政府融资平台的资金则越来越多。特别是2008年以后，实体企业获得的资金比重已经低于了30%。在这样的情况下，实体企业为了生存，怎么可能不到民间借贷市场去融资呢，民间借贷市场又怎么能够不越来越活跃呢？

     相反，如果银行的信贷行为规范，信贷资金能够充分考虑到实体企业的需要，并向实体企业倾斜，给实体企业以实实在在的支持，而非高利贷式的融资成本，实体企业怎么可能到民间借贷市场上去融资呢？

     正因为这样，要防止信贷资金流入民间借贷市场，首先要解决银行信贷行为不规范的问题，让银行信贷资金回归到实体产业当中。同时，要加大金融改革力度，放开金融市场管制，让更多的民间资本进入到金融领域，组建可纳入到统一监管范畴的金融机构，为企业提供信贷支持，推动国有商业银行的经营机制转换和经营行为规范。在此基础上，对不规范的民间借贷行为实行严厉打击。

      一旦这样的架构建立起来，民间借贷也就没有了市场，实体企业也就不会再到民间借贷市场上去融资了。所谓的信贷资金流向民间借贷市场的问题，也就自然而然地解决了。