面对“一泻千里”的国际油价，最痛苦的只有能源公司？狭隘！金融业同样只能“低眉顺眼”、“束手就擒”。事实上，金融业的“中坚力量”大型投资银行已经做好了油气不良贷款即将上升的准备。

一直以来，汇集了金融财阀、石油家族、财务机构等一众对全球经济颇具影响力的华尔街始终保持着俯瞰众生的高雅姿态，即便是全球经济危机时，经济大佬们仍不忘开开早餐会、喝喝下午茶。然而，随着油价无止境陷入“２”时代，华尔街的投行终于有了危机感：曾经出手就赚的油气业再不复手到擒来的光景。

毋庸置疑，油价已成为华尔街最头疼的问题，甚至可能跌破20直落10美元/桶。在大型投行眼里，这不仅是能源公司的“死亡威胁”，更是银行业的“末日危机”。

能源投资蒸发成梦魇

随着油价日前跌破30美元的关口，能源行业越发动荡不安，随之产生的后果是银行曾经向能源公司借出的高额贷款面临“蒸发”的可能性，这已是投行们夜不能寐的梦魇。

美国有线电视新闻网(CNN)1月19日报道称，美国多个大型银行为应对可能不断增加的贷款损失，纷纷大幅提高拨备覆盖率。不管投行如何向投资者“洗脑”——目前损失只限于能源部门，车贷、住房抵押贷款以及商业房产贷款仍有需求，且消费者能够按时还款，但矿产和油气业务贷款风险敞口越来越大却是不争的事实。

巴克莱资本在一份报告中指出，尽管能源贷款在大型投行投资组合占比不超过3.4%，但油价下跌仍是美国银行业财报无法忽略的重要考量因素。即便是埃克森美孚、壳牌等石油巨头也难逃现金流压力，削减开支和裁员是必经之路，随着更多石油公司收到“死亡通知书”，投行的压力将会越来越大。

彭博社年初预计，2016年将有更多油气公司破产。去年第四季度，至少有9家美国油气公司申请破产，债务违约规模近20亿美元。美国著名金融资讯网TheStreet1月18日援引休斯敦律师事务所HaynesandBoone最新报告称，2015年初至今，油价大跌致使42家北美石油公司申请破产保护，总计积欠金额超过130亿美元。

彭博社1月19日报道称，澳大利亚4大银行澳洲联邦银行(CommonwealthBankofAustralia)、澳大利亚国民银行(NationalAustraliaBank)、西太平洋银行(Westpac)和澳新银行(ANZBank)在油气业的敞口达到310亿澳元(约合213亿美元)，其中澳洲联邦和澳新的敞口最大，分别达到116亿澳元和86亿澳元。总体而言，澳主要银行的拨备水平相对于美国同业偏低。

巴克莱资本分析师指出，市场借贷成本的提高将很大程度上对冲掉高利率对行业的利好。对大型投行而言，提前备好额外资金以防呆账坏账增加是十分必要的。

美国国会建立的独立联邦政府机构联邦存款保险公司(FederalDepositInsuranceCorporation)指出，已经连续两个月没有新增倒闭银行，这是自2007年以来行业最佳纪录。显然，即便低油价风险显著，未雨绸缪却可以成为银行业趋稳的最大策略之一。

不断提升拨备覆盖率

路透社1月19日报道称，富国银行(WellsFargo)将不良资产损失拨备提高逾70%，其中近半数是为油气相关贷款所设，这是为了确保在今年余下时间里，若油价维持当前水平，相关损失能够被覆盖。富国银行是美国能源行业的主要贷款提供机构之一。

目前，富国银行为石油和天然气行业的贷款额超过170亿美元，考虑到持续恶化的能源投资环境，其特地拨出120亿美元的储备专门填补呆账坏账等损失。

富国银行表示，银行业正与油气生产商和油服公司等借款方就如何渡过难关进行商谈。“我们会适当提高标准，以保护自身利益。”富国银行首席财务官约翰·施卢斯柏利(JohnShrewsbury)透露，“我们与客户共同努力帮助他们渡过难关，让问题升级、或者最终变成多个石油租约的持有人对我们没有任何好处。”

CNN消息称，摩根大通(JPMorganChase)留出1.24亿美元弥补油气行业贷款损失，这是该银行6年来首次增加应急资金。摩根大通指出，如果油价在30美元上下并维持18个月，这个数额将上升至7.5亿美元。摩根大通预计，未来一年为能源行业不良贷款拨备的资金将小幅增加，除非油价继续下挫，才会大幅增加拨备。

摩根大通首席财务官玛丽安·雷克(MarianneLake)表示：“我们当前最大压力源于石油，由于对油气行业前进预期减弱，我们将在2016年建立一些额外资本储备，以备不时之需。”

对于这样的压力，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙(JamieDimon)不以为然。他1月14日接受采访时表示，虽然石油产量和石油行业现金流动有所下降，但令人意外的是石油开采的成本也大幅下降，这大大超出预期，摩根大通在能源方面的投资并不太多，加上并不担忧石油巨头的状况，因此目前增加的拨备主要针对中小型公司。

“能源投资组合仅是摩根大通资产负债表中一小部分，而且其中大部分贷款都是实物资产抵押担保，一旦这些企业破产违约也不会成为坏账，只要通过出售资产就可以收回部分资金。”戴蒙称。

此外，花旗银行(Citibank)也为能源投资组合相关亏损做好了准备，建立了3亿美元的贷款损失拨备。该银行指出，如果油价在30美元左右，其2016年上半年在能源行业的贷款损失约6亿美元；如果跌至25美元并维持一段时间，这一数额将翻番至12亿美元。

不过，花旗对油价回温信心十足。其于日前发布《2016投资主题报告》称，2016年将是大宗商品过渡年，原油市场维持较高波动性，油价会呈现多个“W”型的走势，但2016年底原油市场或达供需平衡，油价将呈上行趋势。

道琼斯撰文称，富国银行、摩根大通、花旗银行相继增加不良贷款拨备的举措反映出，华尔街对油气行业的担忧正日益增加。石油行业的困境迫使这些大型投行加强拨备力度，或将促使其他小型银行跟风效仿。

如此看来，2016年不仅是石油业最惨的一年，同时也是金融业的“大考之年”。