诈骗、跑路、高利贷、非法集资、踩雷……似乎从没有一个投资品种，能像P2P网贷这样被冠以多个负面标签，规模却还能如此飞速扩张。

据网贷之家、盈灿咨询的数据，在2014年末，中国网贷行业的贷款余额为1036亿元，但是今年10月底的最新数据显示，贷款余额已达3515.49亿元，相比年初增长了2倍多，是去年同期的4.72倍。网贷投资者总人数目前还没有准确的数字，如果以每人平均投资1万元计算，那么投资人总数为3515万人，如果按每个投资者平均投资5万元计算，也有703万人。

   

   

无论是贷款余额还是估算的投资者人数，这已都不是一个小数字，而且这一规模还在不断扩大，P2P网贷早已不只是少数冒险投机者的游戏。

顶着种种质疑，却还有那么多投资人蜂拥而入，只能说P2P网贷投资真正解决了投资者的某些痛点——因为它门槛低、便捷、收益相对高、期限选择还多。只是，这许多优点的背后，风险着实也不小。

P2P网贷是一种什么样的理财产品？

P2P网贷是一种约定收益的债权类品种，具体包括点对点产品、债权及收益权转让类产品。

点对点的产品好理解，就是借款人通过P2P网贷平台发布借款申请，投资人投钱，从而获得利息。这是一种民间借贷行为的互联网化。

债权及收益权转让类产品，包括小贷公司的信贷资产、保理公司的相应业务的收益权、融资租赁公司相应业务的收益权等，这些机构把上述能产生收益的资产通过P2P公司转让给投资人，以获得融资，待一定时间后再购回。这是一种类资产证券化的产品，并且越来越多。

   

 

10月末，P2P网贷行业的平均收益率在12.38%，相比2013年的高点已经缩水一半多，而投资门槛一般在50-100元起。这一门槛和收益率水平，相比市场上的大部分约定收益产品，如货币基金、银行理财产品、信托、债券等仍然具有优势。

当然，由于金额和信用等原因，网贷平台上的借款人一般为传统金融渠道难以融到资的客户，所以其坏账风险也更大。

目前阶段，一般投资人应该如何投资P2P呢？

既然是一种约定收益的债权类产品，简单可以类比债券。一般投资人需要关注四个关键问题，即收益率、期限和还款方式，债务人信用或者债务对应资产的质地，平台的信用，增信方式。

但是时下弄懂这四个关键问题，并非易事。P2P网贷行业仍然处于“无门槛、无细则、无明确监管，不透明，无标准”的状态，P2P网贷平台的信息披露往往各自为政，一般投资人想评价借款人的信用或者资产质地，更是缺少专业能力。借款人和P2P网贷平台的道德风险事件也时有发生，防不胜防。而一旦遇到平台跑路，投资人可能会血本无归。

在这种鱼龙混杂的市场状况下做网贷投资，显然安全性比收益率更加重要。而上述投资者需要注意的四个关键问题，又都和P2P网贷平台有关，所以对于一般投资者而言，当下做网贷投资的重点就是挑选网贷平台。

 

我们来看看P2P网贷平台都在做什么？

首先在借款人端或者说资产端，平台会按照自己的风控标准，审核借款人或者资产的质量，确定利率、期限等条款，通过后在网站发布借款标。风控能力、贷后管理能力强的平台，其甄别的项目最终出问题的概率也会低一些。

其次，为了让投资人放心投资，平台一般都会对借款项目提供增信措施，比如找担保机构为其担保，或者建立风险备付金，找保险公司合作等。如果借款人出问题，平台还可以先行垫付。

再次，为了让投资人对资金的安全放心，一些平台推出资金的第三方托管，使得客户资金和平台资金分开，防止被挪用。

还有，每家平台运营能力也各不相同。很多平台介入了垫付、增信等领域，一旦运营出问题，比如杠杆过大，垫付过多，资金链断裂，平台经营上就会出现问题，甚至停业。

 

一般投资人选择P2P网贷平台的几个标准：

要想挑选靠谱的网贷平台，首先需要获取平台的数据，包括平台基本情况和交易数据。目前有两个渠道，一是看公司官方网站的介绍、企业信息公示系统，更好的办法是去行业第三方网站查询，可以设定条件筛选，做数据对比，比如网贷之家、网贷天眼、零壹财经等。知道了如何获取数据之后，投资人选择网贷平台可关注以下几点，尽可能减少踩雷概率。

1、平台的实力。包括几个维度，实缴的注册资本金，股东背景和交易规模等。平台实力强，相对的抗风险能力也强。

对于实缴的注册资本金，比如可选取5000万元以上；对于股东背景，可选择有国资、风投、上市公司介入，并且股权占比较高的；交易规模则可选择每月成交5000万元以上的。这几个标准可以根据个人偏好做出调整。

2、平台是否有资金托管。网贷平台使用第三方资金托管，可以大大降低投资人资金被挪用的可能。目前资金托管主要是第三方支付公司在做，银行也在介入。有些平台只是开通了第三方支付，但对外却宣传开通了第三方托管。识别方法是：在第三方资金托管模式下，用户不仅需要在平台注册，还需要在第三方托管账户注册开户。

3、平台的增信方式。多数平台都引入了增信方式，包括：1）引入第三方对借款项目担保，如果借款人无法还款，则由担保公司代偿投资人的本金和利息；2）风险备付金制度，平台从借款中提取一定比例的资金计入风险备付金账户，当平台贷款项目出现逾期时对投资人进行垫付；3）引入保险公司，对于借款人的人身或抵押资产等进行保险。

4、平台的运营时间。网贷之家、盈灿咨询的数据显示，至今已有1075家P2P平台出现问题：其中，有多达565家平台的运营时间不超过6个月，占比过半；而运营时间超过1年的问题平台只有155家。所以，稳健的投资人，最好投资那些运营时间超过一年以上的P2P平台。

 

 

5、收益率的选择。数据显示，9月份P2P网贷平台的利率，从年化5.1%到30%都有，而整个行业的平均利率是年化12.63%，大平台的收益率一般在8%到11%附近。

一般来说，高收益率代表着高风险。对于大多数投资人来说，因为专业度和时间有限，不宜过度追求高利率。投资P2P网贷，应把收益预期放低，立足小钱思维，以安全为第一，获取和行业平均甚至稍低的收益率水平即可。目前P2P网贷产品的平均期限是6.82个月，所以建议一般投资人在按照上述标准选择好平台后，分散投资，多关注收益率在10%左右、期限在半年的品种。