兴业银行非公开发行取得发行批文

    兴业银行公告于2012年12月31日收到中国证券监督管理委员会《关于核准兴业银行股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可〔2012〕1750号)，核准公司非公开发行不超过1,915,146,700股新股。根据此前公告，兴业银行拟向中国人民保险集团股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司和中国人民人寿保险股份有限公司、中国烟草总公司、上海正阳国际经贸有限公司等5家投资者定向增发股票，募集资金约240亿元。

    资本补充结构合理，未来融资压力释缓。上市以来，兴业银行持续探索完善资本配置及资本约束机制，同时强调以多种方式补充资本，主张以内源性资本积累为基础，稳妥安排股权融资并积极创新银行资本工具。比如，兴业银行是行业中第一家靠发行次级债务和混合资本债券补充资本的银行。比如，兴业银行上市以来约1350亿元的资本补充中，依靠利润积累补充资本约750亿元，通过IPO、配股等方式补充资本约330亿元，通过发行次级债、混合资本债等方式补充资本约270亿元，三种方式所补充资本分别占资本补充总额的56%、24%、20%。此次非公开发行所募资本将基本满足兴业银行未来两年对核心资本的需求。

    着眼未来，随着我国银行资本监管政策愈加务实、贴近国情，银行股权融资压力大幅减轻。银监会已经颁布新的商业银行资本管理办法(试行)，新办法在遵守巴塞尔协议Ⅲ的基础上，采取了更加切合中国国情的规定。比如监管达标时间由2016年末推延至2018年末，并且可能设置具体分年度达标时点，给商业银行以缓冲期。同时，银监会还鼓励商业银行发行可计入一级资本的创新债务工具，经专业机构测算，这有望在未来两三年为上市银行缓解数千亿元股权融资压力。因此，这些规定和措施实质上缓释了商业银行从资本市场进行股本融资的压力。另一方面，我国“十二五”期间乃至未来十年，我们更加强调经济发展方式的转变与经济发展的质量，经济发展速度将相应调整，从而实质上减少了实体经济对信贷的需求，减小了银行资本扩张的压力。

    方案彰显国家队信心，利好资本市场发展。兴业银行非公开发行方案有着“一举两得”之效。当前锁定的投资者都是大型国有企业，属于各自所处行业的优质代表，在认购实力、股东资质、业务合作、价值认同等方面都与兴业银行较为契合或一致。引入这些优质战略投资者，不但有利于提升公司治理水平，为银行发展注入新的活力，而且通过定向增发吸引这些场外资金入市，也有利于为资本市场注入新的资金来源、扩大市场规模、丰富投资主体，促进资本市场的发展壮大。

    兴业银行作为一家运作规范、效益突出、注重可持续发展的主流上市公司，本次五家投资者入股，且承诺锁定期至少三年，是在双方管理层共同推动、主要股东积极支持下促成的，体现了场外资金对银行投资价值的高度认可。特别是人保集团、人保财险、人保寿险等投资者的入股，表明了“高帅富”的国家队对以银行股为代表的蓝筹股长期投资价值的认可，为价值投资作出示范。此外，与公开增发和配股相比，本次发行事前确定发行对象，不会从资本市场上“抽血”。通过本次定增，兴业银行资本充足率将上升，从而提高对实体经济的信贷支持力度，间接利好资本市场的未来发展。

    银行投资价值显著，成长、收益、回报兼具。上市五年来，兴业银行在业务、财务、资产质量等硬性指标及风险控制、公司治理等软性指标上都取得了长足进步。其中，各项业务增长迅速，资产规模不断增长，银行资产总额由2007年初的6175亿元增长到今年三季度末的2.96万亿元，增长了3.8倍；股东权益由2007年初的162亿元增长到今年三季度末的1379亿元，增长了7.5倍。盈利能力强劲成长，五年多来累计实现税前利润1349亿元、税后利润1036亿元，今年前三季度的净利润较上市前的2006年全年增长了6倍。上市以来各年度净资产收益率均保持在25%左右，今年年化水平更高达27%左右，在上市银行中持续保持领先。风险管理审慎有效，不良贷款率由2007年初的1.53%降至今年三季度末的0.45%，同时拨备覆盖率由2007年初的126%升至今年三季度末的431%，风险抵御能力不断增强。根据英国《银行家》杂志最新公布的2012年度全球银行1000强排名，兴业银行国际排名持续快速提升，其中按一级资本排名列第69位，比去年提升14位；按总资产排名列全球银行第61位，比去年提升14位。领先的经营水平与持续增长的业绩，是兴业银行吸引投资者最重要的保证。

    在规模、效益稳健增长的基础上，兴业银行实现了对股东合理的投资回报。上市后，兴业银行即在公司章程中制定了明确的利润分配政策，并积极贯彻执行。公开上市五年多来，兴业银行累计现金分红131亿元，占五年累计可供投资者分配利润的21%；现金分红与每年加权平均净资产比例的平均数为4.40%，高出当前一年期定期存款法定利率140个基点。近3年累计现金分红占近3年年均归属于母公司股东的净利润比率高达48.41%。近期，兴业银行对利润分配程序和政策进一步明确和细化，同时制定了未来三年现金分红规划，明确将分红比例提高至不少于20%，并将具体结合各年度情况，在原有基础上逐步提高并维持在一个合理的水平。

    兴业银行以可持续发展的公司治理理念为指导，不断完善公司治理机制，积极探索以多种方式践行企业社会责任。作为国内首家“赤道银行”，兴业银行积极深入拓展绿色金融业务，在实现各项业务全面协调可持续发展的同时，促进经济、社会与环境和谐发展。截至2012年末，兴业银行通过运用多种金融工具，累计为上千家企业提供了“绿色金融”融资近2000亿元，所支持的项目可实现年减排二氧化碳6618万吨，减排量相当于关闭151座100兆瓦的火电站或10万辆出租车停驶32年。

    近年来，兴业银行良好的公司治理机制及可持续经营模式获得社会各界广泛好评，屡获殊荣，其中于2011年在上海证券交易所主办的“第十届中国公司治理论坛”上荣获“董事会奖”，继2011年之后，兴业银行在上海证券交易所主办的2012年“第十一届中国公司治理论坛”上再次荣获“董事会奖”。此外，兴业银行拥有稳舰优秀的市朝、专业化经营管理团队。董、监事中既有境内外金融机构的资深专家，也有来自高等院校、研究机构的权威学者。高管团队植根于兴业，拥有平均超过20年的商业银行从业经验，团队结构稳定且梯队分明，经营风格以市场为导向、稳健中不失灵活。

    从过会到取得发行批文，兴业银行二级市场股价表现活跃，走势良好。截至2012年12月31日下午收盘，兴业银行收盘价为16.69元/股，较过会公告日( 11月29日)收盘价12.56元/股上涨32.88%，明显高于A股上市银行23.68%与上证综指15.57%的同期涨幅。(东方财富网)