提要：目前与互联网金融来势汹汹相较，小贷公司遇到了成长的烦恼，但它们要共同面对依旧“饥饿”的实体企业，谁都没有停下来的理由。而如何为小贷公司发展松绑，还有赖于各方合力。
新增贷款额度仅为上年一半 全国小贷行业发展进入瓶颈期？
上周，央行发布最新数据显示：截至2014年末，全国共有小额贷款公司8791家，贷款余额9420亿元，2014年新增人民币贷款1228亿元。查阅资料数据可知，2013年全年，小贷公司共计7839家，全年新增贷款为2268亿元。对比可知，一年间，全国小贷公司虽新增952家，但新增贷款额度几近腰斩。
而由网贷之家提供的另一组数据则显示：据不完全统计，截至2014年年底，网贷运营平台达到了1575家，其中，2014年当年新上线的网贷平台就超过了900家。在交易量方面，截至2014年底，中国网贷行业历史累计成交量超过3829亿元，其中，2014年网贷行业成交量以月均10.99%的速度增长，全年累计成交量为2528亿元。
同为小额贷款服务平台，有着近似的客户群体，同处一样的经济大背景，小贷公司与网贷平台在成交量和“人气”上的差异，让业界提出这样一个问题：是不是前者所在的行业接近饱和、发展进入瓶颈期了？
多因素制约小贷公司发展 要各方合力为小贷公司发展松绑
小贷公司的诞生有个不能被忽略的背景——扶持“三农”。2008年5月，为有效配置金融资源，引导资金流向农村和欠发达地区，改善农村地区金融服务，促进“三农”经济发展，支持社会主义新农村建设，银监会发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》（以下简称《意见》），推出小额贷款公司试点。
不过，“三农”是小贷公司“包括但不限于”的扶持对象，试点一经推出，小贷公司“小额、分散”的特点很快吸引来了农户和小微企业。
当年，《意见》为小贷公司提出几条“铁律”：第一，小额贷款不吸收公众存款；第二，有限责任公司的注册资本不得低于500万元，股份有限公司的注册资本不得低于1000万元，单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%；第三，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。
在资金来源上，监管层砍掉了“土豪股东”和“银行联盟”；在经营范围方面，小贷公司也受到了牌照准入管理，有着较为明确的业务开展地域限制。“在没有互联网金融的年代，小贷公司还能‘守土有责’，但随着互联网金融抢滩以及村镇银行的奋起直追，这个筐里的不少菜被别人抱走了。”谈到小贷公司当前处境，一位小贷公司董事这样说。
更令小贷公司犯晕的，或许是以下这个逻辑：小贷公司只能以自有资金、按照一定比例发放贷款，这就需要依赖出资人的力量，而出资人拿出真金白银的前提，是资本回报率。但小贷公司在加大借款人融资成本的同时，自身也要承担潜在的不良贷款风险。无形之中，出资人回报与借款人违约风险成了小贷公司运营团队身上的两道枷锁。
另外，税负成本也制约了一些小贷公司的发展。《意见》将小贷公司定位为工商企业，其税负标准也按一般工商企业的标准来征收，即5%的营业税及附加税、25%的企业所得税等。据不完全统计，2014年上半年全国约有72家小贷公司退出，从2013年到2014年大概有超过150家小贷公司注销牌照，其中一部分是主动摘牌。有知情人士表示，因为税负较重，某家已经倒闭的小额贷款公司在当年资本税后收益率仅为0.23%。看了这些数据，或许就能够理解，全国人大财经委副主任委员吴晓灵为什么一直在为进一步放宽小贷公司的股本结构限制、放宽小贷公司的杠杆比例、提高小贷公司的放贷能力而鼓与呼。
“早知道吃这个馒头会饱，前面的都可以不吃了。”早年间，百姓这样比喻那些短视的人。而今，与互联网金融来势汹汹相较，小贷公司遇到了成长的烦恼。但它们要共同面对依旧“饥饿”的实体企业，谁都没有停下来的理由。而如何为小贷公司发展松绑，还有赖于各方合力。
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