大环境突然变冷。2013年到2015年上半年，互联网金融创业和投资非常火热，从股权众筹、P2P、理财超市到互联网银行等层出不穷，但2015年下半年到现在，随着行业爆出很多丑闻，比如风险的失控，加上政府的监管（今年1月份政府限制金融类创业公司挂牌新三板，甚至后来限制上市公司并购金融类创业公司），行业开始变冷。

　　但这也是一个机会，让真正优质的创业公司能够脱颖而出。可能2016下半年或2017年上半年是转折，让不合规范、赚快钱、运作差的互联网金融平台出局。从长远看，互联网金融一定是最后的赢家。

　　首先是，规模化获取客户的能力。通过互联网产品和运营的方式可以规模化获得高质量用户的能力，而且获客成本要比传统的金融机构，比其他的互联网金融机构要低。只有这样，才能有可持续的发展。这里的客户指的是在平台有过交易行为（借贷、理财等）的客户，必须有一套完整的可持续的获客能力体系。

　　第二，用户的复购率要达到一定的水平。在一定周期，比如一月，三月，半年或者一年的时间内，有多少次的交易行为。

　　第三，对监管规则熟悉。有牌照，且能够把握灰色地带，跟监管部门能够具备真正沟通能力。

　　第四，风控体系。有一套高效精确的风控体系，能够让风险控制在安全的范围之内，并在此基础上善于创新。比如虽然给客户的某些产品可能是亏的，让利给用户，但通过其中一小部分高利润产品可赚回更多的钱。

　　第五，互联网智能学习系统。刚才提到的低成本获取客户的能力，需要通过互联网化的系统来完成。这个系统是智能的学习系统，是建立护城河的关键。