提要：随着互联网金融投资渐热，各大网贷平台都各显神通吸引着越来越多的人把钱投到平台上，但最近的一份研究报告显示，网贷行业的坏账风险正在放大，部分平台恐已超20%，各位想投资网贷的朋友就要警惕P2P平台三重风险啦。

“不坐股市过山车，一样享有高收益。”“还在买银行理财，那就OUT了。”“银行存款都要买保险了，那还存在银行干嘛？”……随着互联网金融投资渐热，各大网贷平台用各种勾人眼球的广告，吸引着越来越多的人把钱投到P2P网贷平台上。打着“理财产品”旗号的资金池产品收益从9%到20%均有，远远超过银行存款。但最近的一份研究报告显示，网贷行业的坏账风险正在放大，部分平台恐已超20%。

坏账率成为行业秘密

在各大银行的年报里，都会披露“坏账率”。“坏账率”是指银行贷出去收不回来的钱，这个损失由银行承担。国际上，坏账率的警戒线是3%。但在目前十分红火的P2P网贷行业，坏账率却是各个平台都不愿提及的秘密，甚至没有哪个平台会主动向投资人公告坏账率。

网贷评级报告的最新调查显示，P2P网贷行业整体坏账率在上升。该报告介绍，目前，P2P行业在计算坏账率方面缺乏统一标准，各个平台对于坏账率的界定标准和计算方式差距较大。在计算公式上，P2P平台一般采用坏账总额除以贷款总额，但在逾期时间的选择上则标准不一，多为3个月、6个月、9个月、1年不等，那么平台设定的逾期时间越长坏账率也就会越低。

另外，在分母贷款总额的选择上，很多平台把贷款总额作为分母，把未到期且未逾期一定时间的成交量（比方说1个月）也算入到坏账率的分母，这也就造成坏账率偏低。在这种计算方式下，平台会有较大冲动在短时期内把放贷规模做上去，做大分母，从而降低平台的坏账率，这种“冲量”的做法，极易导致对债权项目审核标准的降低，造成更大的坏账率隐患。

根据调研了解，目前有些P2P平台的坏账率已经上升到20%以上，其中不乏一些知名度较高和规模较大的平台。在《2015年网贷评级报告》第二期中，公布了116家网贷平台评级结果，积木盒子、有利网、红岭创投及微贷网等知名P2P平台评级结果均有下降。

警惕P2P平台三重风险

几乎所有的P2P网贷平台都将自己的投资品称作“理财产品”，实际上和银行的理财产品不一样，风险级别较银行产品高出很多。

“现在P2P承诺的预期回报率有的高达20%。过高的投资收益，需要借款人付出更高的贷款成本，坏账的可能也就非常高。”业内人士表示，投资P2P首先面临的是所投标的是不是会如期还钱的本金风险；其次是平台有没有将资金如期给到标的，面临着经营者的道德风险；最后若平台整体坏账较高，还会存在跑路风险。目前，我国还缺乏对平台运营者、平台的项目真假、平台的资金流向的监管，因此投资者将钱投到P2P网贷平台需要特别小心。