归根结底，不良贷款就是上行周期整个银行业发放了太多不该发放的贷款，如今每一笔不良看上去都有未尽之憾，其实就行业整体而言坏账是必然。授信的主要风险包括行业风险、经营(决策)风险、管理风险和信用风险。在“三期叠加“(增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期)的背景之下，各种风险集中暴露。

　　1、行业风险

　　主要是行业下行，无论是工业品还是消费品，都面临这种背景。钢铁、煤炭、电解铝、炼油、光伏、风电、轮胎等行业几乎是行业性亏损，服装、家俱、汽车、房地产等消费品行业也强不到哪里去。经济繁荣期，一个劲地提产能过剩，政府想调控，但是银行不听招呼。到了衰退期，不用再提什么产能不产能了，银行自己就害怕。

　　2、决策风险

　　主要是两方面，一是跨行业多元化投资的失败，二是行业内产能扩张决策的失败。这和2009年的信贷刺激有直接关系。

　　3、管理风险

　　管理的主要目的是降低成本、提高效率，无论是互联网革命也好、工业4.0也好，都是这个目的。在繁荣上，粗放式的管理被高增长的利润掩盖了，但是一旦增长放缓，所有问题都暴露出来。

　　4、信用风险

　　企业赚钱的时候，老板还陪银行玩玩，现在不赚钱了，老板哪有功夫和你玩。把烂摊子一扔，自己留点钱另谋出路了。