什么是创业投资基金?

　　创业投资基金是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作，并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。

　　一.一般而言，创业投资公司会执行以下几项工作：

　　1.投资新兴而且快速成长中的科技公司。

　　2.协助新兴的科技公司开发新产品、提供技术支持及产品营销管道。

　　3.承担投资的高风险并追求高报酬。

　　4.以股权的型态投资于这些新兴的科技公司。

　　5.经由实际参与经营决策提供具附加价值的协助。

　　6.有较长期的投资规划。

　　二.创业投资基金主要有以下特点：

　　1.基金的主要资助对象是一般投资者或银行不愿提供资金的高科技、产品新、成长快的风险投资企业。

　　2.创业投资基金以获取股利与资本利得为目的，而不是以控制被投资公司所有权为目的，创业投资者甘愿承担创业投资的风险，以追求较大的投资回报。

　　3.创业投资包含创业投资者的股权参与，其中包括直接购买股票、认股权证、可转换债券等方式。

　　4.创业投资者并不直接参与产品的研究与开发(R&D)、生产与销售等经营活动，而是间接地扶持被投资企业的发展，提供必要的财务监督与咨询，使所投资的公司能够健全经营、价值增值。

　　5.创业投资属于长期性的投资，流动性较差，一般需要5—10年方能有显著的投资回报。

　　三.创业投资基金支持的项目需符合以下条件：

　　（1）符合国家产业政策，技术含量较高，创新性较强的科技项目。

　　（2）产品有较大的市场容量和较强的市场竞争力，有较好的潜在经济效益和社会效益。

　　（3）项目应具备一定的成熟性，以研发阶段项目为主。

　　四.申请创业投资基金的个人或法人应具备以下条件：

　　（1）申请人或企业法定代表人为在校大学生（含硕士、博士）。

　　（2）主要从事高新技术产品的研制、开发、生产和服务业务。

　　（3）申请人有较强的市场开拓能力和较高的经营管理水平，并有持续创新的意识。

　　（4）在校期间品学兼优，无不良在校记录。

　　五.创业投资基金的投资方式：

　　1.联合投资：

　　联合投资和组合投资是分散风险的重要措施，联合投资（也称辛迪加SYNDICATION投资）指多个创业投资者联合对同一风险企业进行投资，一方面有利于创业投资者之间的信息共享，提高项目选择的准确性，加强投资监管和提供更多的增值服务，另一方面，可以保证对风险企业的投资总额达到合理规模，增大了投资成功的可能性。

　　2.组合投资：

　　组合投资则指投资者根据项目（企业）不同发展阶段对投资入股形式的要求（必需的和可能接受的方式），创业投资家采取股权、债权、准股权、担保等多种形式的组合投资策略，既保证项目（企业）对资金的需要，又尽可能减少项目（企业）失败造成的损失。同时，对多家风险企业进行投资，通过投资组合分散投资风险，不会因一项投资的失败而满盘皆输。在创业投资行业，“决不把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”是对这种投资方式最恰当的比喻。

　　六.创业投资基金与产业投资基金的区别：

　　（一）对象及范畴不同。

　　（二）服务及参与程度不同。

　　（三）风险及盈利模式不同。

　　（四）资金进入与退出的时机。

　　七.创业投资基金与一般股权投资基金优劣比较：

　　(一)法规对创投基金的限制更多。

　　1.注册资本最低限额较高。

　　2.业务禁止。

　　3.对单个投资项目的投资比例限制。

　　4.最短存续期限限制。

　　(二)设立创投基金有机会获得国家资金扶持与相关政策倾斜。