债券基金买的债券包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、央行票据等。涉及的市场包括银行间同业交易市场，以及上海证券交易所和深圳证券交易所。债券基金就是将这些债券品种进行组合，以此来获得收益。那么债券基金靠什么方式赚取利益呢?

　　债券基金主要靠以下五类方式赚钱：

　　1. 利息收入

　　基金所持有的债券在持有期间会产生利息收入，这部分收益通常比较稳定。债券的信用评级和期限不同，所对应的收益率也不同。信用评级越高，风险越低，票面利率（债券上标识的利率）越低；期限越长，风险越大，票面利率越高。

　　2. 资本利得

　　通过买卖债券获得买卖差价，以此得到超额收益，且变现的流动资金可进行再投资，获取更高利息的债券。

　　比如，李雷买了某2年期企业债，收益率为6.5%。一年整之后，这只债券市价上涨，李雷选择卖出，卖出债券的差价收益是1.5%，那么这1年的投资收益率为8%（6.5%+1.5%）。

　　3. 债券回购收益

　　通过回购业务将持有的债券质押融资，融得的资金又继续投入到债券市场，这样就可以获得杠杆收入。

　　债券回购可以理解为：A公司把债券卖给了B公司，并约定在将来某一日期以约定的价格，再由A公司向B公司把该债券再买回来。这样A公司抵押了债券融得资金，又继续投入到债券市场，就获得了杠杆收入。在这个过程中，A公司就是正回购方，抵押出债券，取得资金的融入方；而B公司就是逆回购方，接受债券质押，借出资金的融出方。

　　4、股票投资收入

　　除了纯债基金以外，偏债基金可以参与股票投资，增加了基金的获利来源。

　　5、可转债增值

　　当持有的可转债对应公司股价有上涨趋势时，可转债的价值会超越其作为固定收益类债券的价值，从而具有类似于股票的价值。