银行惜贷困局 源于风险溢价难以覆盖风险

　　据小编了解，在经济增速放缓、利率市场化进程加快、金融脱媒加速背景下，18家上市银行半年报已经全部披露完成，其中银行信贷变化引人注目。

　　根据数据显示，2016年上半年，上市银行的不良贷款率普遍上涨，其中以国有银行为例，建设银行半年报显示，截至今年6月30日，该行的不良贷款率为1.63％，较去年底的1.58％和2014年底的1.19％持续攀升；交通银行上半年不良贷款率为1.54％，较去年1月－6月的1.51％略有上涨；农业银行发布的半年报显示，截至6月末，不良贷款余额为2253.89亿元，不良贷款率2.4％，也持续攀升。

　　工商银行董事长易会满指出，现在判断不良贷款到了拐点还为时尚早。目前信贷风险整体可控，但全球金融形势不确定，外部环境没有好转迹象，国内也处于政策期，信贷风险在一些地区仍然存在，所以说不良率何时见顶、何时出现拐点，需要进一步观察。

　　可见，未来一段时间内，如何处置坏账仍是摆在银行面前的重要任务。在这样背景下，商业银行面临的一个最直接的难题就是信贷投放的风险控制问题。

　　在去产能、去杠杆，调整资产负债表时期，若商业银行惜贷，中小企业会面临抽资压贷的压力，不仅会使信贷资金重新走上空转之路，也必然会影响银行利润。但如果商业银行积极开展信贷投放，面对中小企业不断上升的信用风险，则会进一步增加银行不良贷款。

　　面对这样的难题，商业银行信贷投放进退维谷。

　　惜贷真相

　　2016年7月，反映中国中小企业经营状况的“渣打中国中小企业信心指数”（SMEI）虽比6月小幅回升0.3个百分点至55.5％，但仍明显低于3月的57.8％和4月的58.7％，以及去年7月的57.3％（由此可排除季节因素）。

　　分项指数中，信用指数从4月的56.7％直降至7月的52.3％，创下2014年10月以来的最低水平，表明中小企业信贷环境趋紧，不但没有好转，反而进一步困难。

　　相佐证的数据是，今年1月－7月的信贷数字，私人部门信贷大幅下滑，把银行惜贷一事又推到了风口浪尖。所谓私人部门，是指居民、私营企业等。对照上述央行从贷款类别上细分，个人短贷（包括经营贷、消费贷、信用卡透支等）、对公短贷（私企、中小微企业为主）代表着私人部门的信贷。

　　纵观2013年－2015年的1月－7月累计数字，今年显著下滑的信贷项，主要是个人短贷、对公短贷、票据融资、非银金融贷款四项。

　　根据央行数据显示，今年1月－7月居民户短期贷款、非金融企业短期贷款分别为3603亿元、7652亿元，同比下降50.07％、45.5％。同时1月－7月票据融资、非银金融贷款分别为7731亿元、301亿元，同比下降31.3％、96.4％。

　　票据贴现，也是中小微企业、民营企业的融资工具，同时也是银行在信贷需求不足时，用来先把信贷额度“占用”下来的工具。“到有信贷需求时，再把票据转贴出去，腾出信贷额度。”国泰君安分析师王剑分析，而非银金融贷款就是银行投放给非银行金融机构（券商、保险、证金等）的贷款。