中国人民银行近日下发了《支付业务风险提示——加大审核力度 提高管理水平 防范网络信贷平台风险》（下称《风险提示》），警示商业银行和第三方支付平台注意网络信贷业务风险。这是央行首次对网络信贷表态。

《风险提示》中提到，目前商业银行和第三方支付平台针对网络借贷的三种风险，分别是审核及管理不严；风险意识不强，未采取有效措施防范客户资金受损风险；信用卡资金投资用于网络信贷，易使网贷风险向银行体系蔓延。

网络信贷兴起于2007年，其业态为有投资意向的投资者通过网贷平台，将资金借给有资金需求的借款者。网络信贷平台就是从事个人对个人中介服务的互联网平台。

大量投资人用信用卡资金投资于网络贷款平台的现象自网络信贷发展之始就一直存在。由于网络借贷的收益较信用卡套现费用高，使得其中存在较大的套利空间。这些利用信用卡资金投资网贷的投资客被称为“卡族”。

经调查了解多家网络借贷平台发现，绝大多数网络借贷平台存在信用卡资金透支于网络信贷的问题。这些网络借贷平台的资金流动模式是，投资人通过第三方支付平台将资金充值于网络借贷平台，而第三方支付公司为网络借贷平台敞开了信用卡支付通道，所以投资人能够将信用卡资金直接充值于网络借贷平台。

环迅支付营销总监仲捷闻告诉记者：“网络借贷这类企业，涉及到金融、信贷，相对于传统的网络收单风险更高，因此我们会执行更严格的风险管控。不过，哪怕在央行风险提示之后，仍然担心政策不落地，一些小的支付平台仍旧与网络借贷合作，去进行不规范的操作。”

网贷行业中一些网站通过吸引信用卡资金迅速做大规模，在业内这甚至被认为是一次非常成功的营销策划。“某个网贷平台甚至在极短的时间内通过吸引信用卡资金把月交易量做到几个亿。”网贷之家负责人徐宏伟告诉记者。

将信用卡资金投资于网络借贷平台，首先需要一个成本较低的套现通道，必须要套现成本和网贷投资收益之间有套利空间。因而平台需要与第三方支付公司合作开设信用卡充值通道，并且充值费用不能高。

比如，目前在一家平台，信用卡套现（问问、百科）的成本为充值费用（0.05%）+取现费用（0.2%）=0.25%。而网贷投资的收益目前在18%到40%，以20%计算，月收益为1.67%。每个月的净收益为网贷投资收益-信用卡套现成本=1.42%。如果信用卡额度有40万，并且投资中没有时间损失，每月收益为5680元，年化收益为5680元×12=68160元。

除了开通信用卡套现通道以外，网贷平台还需要为卡族量身打造“超短期标”。由于一般信用卡的免息期为50天，过长的借款很难用信用卡资金周转，一些网络借款平台往往提供大量的30天、25天、15天甚至3天、1天的短期标，这样可以便于信用卡资金进入投资。

根据网贷之家的数据发现各网站的平均借款期限差异甚大，今年以来，中国平安旗下陆金所的平均借款周期为34.52个月，而红岭创投的平均借款期限为2.39个月，而温州贷的平均借款期限为0.27个月。记者统计发现，平均借款期限小于1个月的还有：热贷网，平均借款期限0.98个月；广融贷，0.84个月；盛融在线，1个月；涌金贷，1个月；快速贷，1个月。

监管层开始监管信用卡资金流入网络借款平台，可能会导致部分网络借款平台资金链断裂，进一步导致那些用信用卡资金投资网络借贷的“卡族”资金受损，而一旦出现不能回款的情况就有可能将网络贷款的风险引入银行体系，这也是监管者最为担心的情况。

也有业内人士认为信用卡资金进入网贷并不会产生大的风险：“首先，信用卡套现早已有之，除了直接充值外，信用卡资金还有其他途径可以进入网络借贷。另外，短期内让一些小型第三方平台马上执行，关闭信用卡充值通道比较困难。”