4月21日，一行三会联合发布《关于支持钢铁、煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》。该意见旨在发挥金融引导作用，支持钢铁、煤炭两行业去产能。

意见提出，对钢铁煤炭行业的信贷需求，金融机构应坚持区别对待、有扶有控的原则。其中特别提到，对长期亏损、失去清偿能力和市场竞争力的企业及落后产能，坚决压缩退出相关贷款。

“这次意见还是要依靠市场发挥作用，如银行如何对不同企业放贷、是否需要进行债务重组。” 社科院金融所银行研究室主任曾刚对21世纪经济报道记者表示。

意见指出，要积极稳妥推进企业债务重组。意见称，对符合政策且有一定清偿能力的钢铁、煤炭企业，需通过实施调整贷款期限、还款方式等债务重组措施，以帮助企业渡过难关。

意见提出，银行业金融机构要妥善处置企业债务和银行不良资产。具体方式包括破产清算、不良贷款核销和转让等。同时强调，推动建立健全跨部门失信企业通报制度和部门间联合惩戒机制，对恶意逃废债务企业和“恶意脱保”的钢铁煤炭企业形成强有力约束。

坏账风险

意见称，对于钢铁、煤炭企业信贷需求，要坚持区别对待、有扶有控的原则。

据中信建投银行业分析师杨荣测算称，目前煤炭行业贷款余额约为1.2万亿，钢铁行业贷款余额约1万亿，合计贷款余额预计2.2万亿左右，占产能过剩行业贷款的比重在80%以上。

河北省一家中型钢铁企业负责人向21世纪经济报道记者介绍，国内钢铁企业目前很难融资，两三年以来从银行、投资公司都很难拿到资金，一般都是民营企业家之间相互支持。

“现在不融资也不发展，就是把原来的亏损弥补。今年3月份以来钢材市场又起来了，钢铁涨价，企业自有资金也变多，企业相互之间拆借资金相对容易些。”他说。

此次意见指出，要满足钢铁、煤炭企业合理资金需求，对技术设备先进、产品有竞争力、有市场等骨干企业要继续给予信贷支持。

文件同时指出，严格控制对违规新增产能的信贷投入。文件称，对长期亏损、失去清偿能力和市场竞争力的企业及落后产能，坚决压缩退出相关贷款。

最新的数据显示，过剩产能行业中长期贷款余额在3月末首次出现下降。央行调统司司长盛松成日前介绍，一季度末产能过剩行业中长期贷款余额同比下降0.2%，首次出现负增长。其中，钢铁业中长期贷款余额同比下降7.5%。

“从支持的角度，好企业市场公认，贷款容易，但是对于退出贷款则压力更大，因为这些企业自身资金流都出现了问题，商业银行退出容易形成坏账。”民生银行首席研究员温彬对21世纪经济报道记者表示。

另外，压缩退出钢铁、煤炭行业落后产能贷款有可能使这些企业关门倒闭，甚至引发职工下岗失业。这将使地方财政面临更大的财政支出压力和维稳压力。

曾刚表示，退出贷款分为两部分，一部分是新增贷款，银行不再投放即已退出。而对于存量贷款的退出可能形成银行不良贷款。“退出这部分贷款有可能会形成坏账，但没办法，这是实体经济调整过程中给银行业带来的不可避免的风险。”曾刚说。

银行不良贷款处置路径

在钢铁、煤炭行业普遍亏损的情况下，商业银行钢铁、煤炭等行业的不良率持续攀升，对银行的持续经营也带来了较大影响。以山西省为例，2015年上半年，该省煤炭行业贷款不良率为3.45%，同比上升1.62%，远高于平均水平。

据上市银行近日公布的年报显示，招行银行、光大银行、建行银行采矿行业的不良率分别达到6.73%、6.17%、4%。以煤炭开采为主的采矿业不良贷款率偏高，表明2015年这些银行产能过剩行业的不良暴露相对比较充分。

此次意见中指出要促进银行加快不良贷款处置。具体而言，银行业金融机构要运用债务重组、破产重整或破产清算等手段，妥善处置企业债务和银行不良资产，加快核销和批量转让进度，做到“应核尽核”。

“当前是并购重组的机会，中小企业及经营管理能力较弱的钢铁煤炭企业面临淘汰，但这会造成较大的社会影响，比如工人下岗、失业等风险。”温彬表示，“所以总的原则是在并购中银行要发挥金融支持作用，为龙头企业并购相关上下游企业提供支持。”

他进一步表示，并购重组也是最为理想的债务处理方式。“如果有龙头愿意承接债务，通过为其提供并购贷款并购标的公司。” 温彬称。

除了并购重组外，文件还提到开展不良资产证券化试点，支持金融资产管理公司发行金融债，鼓励地方资管公司参与银行不良资产处置等多种处置方式。

“核销不良、卖给AMC是比较传统的处置方式，当前不良资产证券化、债务重组等处置方式在探索中。至于具体选择的处置方式，根据不同企业的情况，处理方式也会有所差异。”曾刚表示。