提要：中部、东北地区的银行不良贷款确实进入了集中暴露期，但就规模而言，银行贷款风险最大的地区应该还是浙江、山东等沿海地区。

困扰着各家商业银行的不良贷款，正在从江浙等沿海地区，向中部、东北等地区加速扩散。

虽然规模仍然相对较小，但中部地区的河南、山西，以及东北的吉林、黑龙江等省份，2015年底的不良贷款率已经超过江苏、山东、浙江等沿海地区。监管统计数据显示，截至2015年底，河南、山西、吉林、黑龙江四省的不良贷款率均超过3%，其中，山西省已经达到4.75%，吉林省也已达到3.68%，黑龙江省银行业不良贷款率为3.6%，与三季度持平，但比年初已经下降了0.2个百分点。同期，江苏、山东、浙江、宁波等省市，不良率最高的达2.6%。

此外，另一个不良率超过2%的省份中，云南去年也在上升之中。截至去年底，云南银行业不良贷款余额459.14亿元，比年初增加241.91亿元；不良率2.16%，比年初上升1个百分点。

“出现这种情况，并不能说明中部、东北的情况比沿海更严重，而是要看基数。”有业内人士对《第一财经日报》记者表示，从不良率、不良贷款增速来看，上述中部、东北地区的银行不良贷款确实进入了集中暴露期，但就规模而言，银行贷款风险最大的地区应该还是浙江、山东等沿海地区。

中部、东北不良率超沿海

江西银监局最新数据显示，截至去年底，当地银行业总资产为3.22万亿元，总负债为3.08万亿元，新增不良贷款余额则达159.9亿元，不良率比年初上升0.57个百分点，但不良贷款余额、不良率的详细数据则未披露。

可以肯定的是，江西银行业去年的不良率至少已超过2.4%。2014年底，当地银行不良率约为1.9%。据此计算，截至去年底，其不良率已达到2.47%。人民银行南昌中心支行数据显示，去年同期，当地金融机构本外币贷款余额为1.85万亿元。由此可知，截至去年底，江西银行业不良贷款余额近460亿元。

江西的情况并非孤例。根据监管信息，去年三季度，内蒙古不良贷款率为4.28%。而迄今为止，全国已公布的辖区银行业2015年统计数据的10多个省份中，河南、山西、吉林、黑龙江四个省份的不良率超过了3%。

河南银监局数据显示，截至2015年9月底，河南银行业不良贷款1002.54亿元，比年初增加529亿元，不良率则达到3.2%。根据今年初召开的河南银行业2016年监管会议披露，去年底该省银行业不良率有所下降，但仍达3.01%，规模接近千亿元。

吉林、山西两省的情况更为严峻。吉林省银监局统计数据显示，去年底，当地银行业不良贷款余额563亿元，同比增加58亿元，不良率虽然比年初下降0.29个百分点，但仍然处于3.68%的高位。黑龙江省银行业去年末的不良贷款率为3.6%，虽与三季度持平，但比年初已经下降了0.2个百分点。

在上述披露了具体数据的地区中，山西的不良率处于最高水平。去年同期，山西省银行业总资产3.62万亿元，但不良贷款规模已经迫近千亿元大关。截至去年底，山西银行业不良贷款余额881.6亿元，同比增加123亿元；不良率环比三季度下降0.18个百分点，但仍达到4.75%。

从地域上来看，江西、山西、吉林等省份，基本处于中部、东北地区范围内。虽然总体规模相对较小，但不良率方面，河南、山西、吉林、黑龙江都已超过浙江、山东、江苏等地，更是远超全国平均水平。

根据银监会此前数据，截至去年底，全国商业银行不良贷款突破万亿元大关，达到1.27万亿元，较2014年底大增51.2%，不良贷款率为1.67%，比2014年底上升0.42个百分点。

与此同时，广东、江苏、山东、浙江等经济大省的情况显示，虽然不良贷款增速、不良率多数高于全国平均水平，但仍远低于山西、河南、吉林、黑龙江等地。其中，浙江银行业去年底的不良率为2.37％，山东为2.06%，江苏则为1.47%。

实际上，目前已经披露银行业数据的省市中，去年底不良率超过2%的，总共也仅有10个省市。除了上述地区，河北、宁波银行业截至去年底的不良率分别为2.08%、2.6%，也低于山西、河南、吉林、黑龙江。

商业银行不良贷款迁徙变化从上市银行年报中也可见一斑。中信银行年报就显示，2015年不良贷款构成中，中部、西部地区是不良率上升最快的地区。其中，截至去年底，其中部地区不良率为1.49%，同比上升0.36个百分点，增幅接近33%，西部地区则为0.78%，同比上升0.34个百分点，增幅接近80%。

平安银行2015年年报数据显示，该行包括部分中部省份在内的地区，截至去年底的不良率达到1.62%，同比上升了1.14个百分点，增幅高达240%以上，增幅远超其他区域同期水平。此外，交通银行在年报中也表示，2016年，风险有从产能过剩矛盾突出的产业链，向下游行业扩散，从东部沿海地区向中西部、从小微企业向大中型企业扩散的趋势。

中部、东北“不良”进入爆发期？

河南、山西、江西等地，不仅不良率居高不下，去年的不良贷款增速也明显高于往年，总体上呈现快速扩散的迹象。

最为典型的是河南省。根据河南银监局数据，去年8月底，辖区银行业不良贷款余额1002.5亿元，比年初增加529亿元。这意味着，在2014年底，该省不良贷款为473亿元左右，而去年仅前三季度增幅就高达112%左右。

人民银行郑州中心支行统计显示，截至去年底，河南全省银行业贷款余额3.14万亿元，按3.01%的不良率计算，同期其不良贷款余额已达950亿元之巨，比9月底减少了52亿元，但全年增量仍达477亿元左右，增幅超过100%。

江西的情况或更为严重。2014年底，该省银行业贷款余额为1.55万亿元，按1.9%的不良率计算，同期其不良贷款余额约为300亿元。到了2015年底，这一数据已变成460亿元，增幅达到53%以上。

浙江、山东同期的不良贷款增速明显低于上述地区。2015年底，山东银行业不良贷款余额1219.8亿元，比年初增加223.9亿元，同比增加约25%。同期，浙江银行业不良贷款余额1808亿元，增幅约30%，均低于山西、河南等地。

“出现这种情况，并不能说明中部、东北的情况比沿海更严重，而是要看基数，不良贷款增速快、不良率高，与这些地区过去的银行贷款基数小有关，一旦暴露，不良贷款增速、不良率会快速上升。”华北某股份制银行高层人士向《第一财经日报》记者分析。

另一家股份制银行中层人士也认为，江浙、山东等地的不良贷款暴露较早，绝对规模也比较大，反映在增速上，幅度就不会太大。但实际上，浙江、山东等地的不良贷款比以前增加得更快，规模也比前几年大，情况应该比中部、东北更严重。

“从产业结构上来说，山西、山东、河南、吉林这些地方有相似之处，都是以重工业、能源业为主，但能源业的困难，从2014年才开始明显体现出来。”该人士认为，由于风险暴露相对较晚，上述地区的情况看起来更为严峻。

 未来风险几何

根据银监会此前数据，截至2015年底，除了1.27万亿元不良贷款，全国银行业还有余额高达2.89万亿元的关注类贷款，其规模达到同期不良贷款的2.1倍以上。

“这是一个需要特别关注的现象，作为银行资产质量的一个缓冲手段，关注类贷款也有劣变的可能。”上述华北某股份行高层人士认为，如果关注类贷款继续增长，并且有部分变成不良贷款，上述地区的不良率和不良贷款也存在继续上升的可能。

上述业内人士认为，山西、河南、吉林等地银行业未来情况如何，要从当地的产业结构进行分析，“未来几年企业的经营是继续恶化，还是会转好”将直接影响银行资产质量，从产业角度来看，上述地区的不良贷款，正在进入暴露期。

根据《第一财经日报》记者此前报道，2015年全年，19家上市煤企净亏损16亿~34亿元。而在此前的2014年，上市煤企还实现净利润391亿元。这意味着，这些煤企2015年一年利润就“缩水”了400亿元以上。

作为能源大省，山西就深深受制于有“黑金产业”之称的煤炭业，当地经济走势也与上述数据相近。公开数据显示，2015年，山西省GDP仅增长3.1%，几近于“硬着陆”，增速比2014年还有所下降。

“2008年以后，大量银行贷款涌入钢铁、煤炭等行业，但随着这些行业进入衰退期，还不上钱，银行的不良贷款必然大幅增长。”上述华北某股份行高层人士说，为了降低贷款风险，银行目前已经采取“压增量、减存量”两手抓，即严格控制新增贷款，并清收、压缩已发放贷款的方式，控制上述地区的贷款风险。