提要：挑战家庭理财黄金法则，破局产品流转难题，民生直销银行玩转定期产品质押再贷款。

传统家庭的理财黄金法则——“4321”遇到了新挑战。

过去,许多家庭依照4:3:2:1比例将家庭资产大致配置如下:40%用于供房及其他方面投资,30%用于家庭日常生活开支,20%以备应急之需,10%用于保险。其中,20%的应急资金处置比例虽不算高,但要求却不少:既要保障高流动性,能够“应急”;又期待更高收益,实现增值。随着银行活期储蓄、“宝宝类”货币基金收益率不断下行,传统的应急资金去处已不能满足投资者需求。

定期产品相对收益更高,但因流动性较差令投资者纠结不已。多家银行及互联网金融机构尝试破解定期产品流转难题。如浙商银行推出“理财产品网上免费转让”平台;蚂蚁金服也尝试由个人发起一笔贷款产品,待其他客户购买产品实现变现。

其中,民生银行直销银行推出的一款名为“定活宝”的定期产品,因兼具较高收益和高流动性,且投资门槛低,成为不少人的投资新选择。

原本必须配置为现金或活期产品的资产,为什么要买定期产品?

“虽然是定期产品,但定活宝可以随时变现,在流动性上解决了急用钱的问题。且1000元即可购买,在收益上不输传统银行产品,远高于活期产品。”在外企工作的李女士的看法,代表了不少投资者。

笔者从民生银行直销银行了解到,“定活宝”自2014年8月份推出,用户通过直销银行网上银行、手机客户端、微信银行以及民生银行渠道可随时随地购买。目前定活宝已发售了27期产品,销售量近50亿元,还曾创下3分钟售罄5000万额度、周销售近10亿元的记录。由于产品供不应求,时常出现一开售即售罄的局面,有投资者甚至在发售日设定闹钟抢筹。

定活宝全面贴近解决投资者痛点的设计逻辑背后,凸显民生直销银行这一新型银行业态的创新理念,也与民生银行二十年锐意进取的精神一脉相承。

破局定期产品流动难题

在收益率相近条件下,孰能实现高流动性、保障资产随取随用,成为定期产品最大的卖点。李女士选取了目前市场上互联网理财中有代表性的几款做了对比。

某热门互联网银行推出了75天、99天、三个月、六个月以及一年不等期限的定期产品,预期收益率5.90%-7.50%。但这些产品均标明“封闭期不可赎回”。存续期间,若李女士急需用钱,她只能另去借款或贷款,不仅不能确保及时借到钱,且借款利率也不确定。这也是市场上多数定期产品面临的难题。

为了给用户提供更多的灵活选择,不少平台尝试通过多种途径提升定期产品的流动性。

一家知名互联网金融平台推出灵活的定期理财产品,提前变现通过持有的资产作为还款来源发起一笔个人贷款产品借款,申请者设定借款利率和金额,由平台上其他用户购买。

某股份制商业银行的直销银行推出的定期产品也提供一定流动性。其近期发售的一款产品显示,投资期限为370天,预期年化收益率为4.90%。如果急需变现,投资者要在银行网点签约,自己寻找买主或委托银行转让,同样需要自行约定变现利率等。

理财专家介绍,上述两种模式利率设定得越高越容易变现。但同时,投资者付出的成本也相应更高,变现的时间和成功与否也存在很大不确定性。

在搜寻过程中,李女士发现,民生直销银行推出的“定活宝”流动性更好。与上述产品均不同的是,投资者将本人名下未到期的定活宝产品作为质押品,向民生银行直销银行申请个人贷款。民生直销银行人士介绍,用“定活宝”质押提前变现,只要用户未在人民银行征信系统被列为失信执行人,均可成功获得质押贷款。贷款申请无需前往网点现场,也无需提供任何其他额外材料,通过直销银行网站、手机银行随时随地自助申请,款项实时到账,整个过程不超过两分钟。

在贷款额度和利率方面,民生直销银行根据所质押的定活宝产品不同风险,设定70%—90%区间的最高质押率。质押贷款利率设置略高于预期收益率,但由于贷款可随借随还,同步享受产品自身收益,在借贷期间仅损失很小的利差,对于短期借贷来说尤为划算。此外,由于实行固定贷款利率,多数情况下,定活宝产品的收益可能比参考收益更高,投资者的收益折损更小。

李女士在2014年12月购买了10万元的定活宝一年期产品“长信纯债C”。2015年6月中旬,家中急需用钱,一周后资金就能周转。她尝试使用了定活宝在线自助质押贷款服务,申请了5万元贷款,一周后还款。今年12月12日产品到期,李女士算了一笔经济账:5万元贷款、8%的利率,一周的借贷成本仅为77.8元。而最终这款定活宝产品11.78%的绝对收益让她一年获得了11780元的收益。

“太方便了。急用钱时免去了开口向人借钱的尴尬,取用方便,还能享受到定期产品的高收益。”尝到甜头的李女士,也带动身边不少同事将原本存放购买活期产品的资金用来购买“定活宝”。面对即将到来的春节,李女士的资金也有了更好的去处,做到“人闲钱不闲”。

稳健投资下的高收益

具备超高流动性的“定活宝”,在收益方面也毫不逊色。目前“定活宝”多为一年期产品,最新一款产品“博时安心收益债券C”显示,其同类参考业绩为6.50%,持有371天。笔者注意到,该产品过去一年实现了12.94%的收益。一款近期已完成发售的“长信纯债基金C”资料显示,其同类参考业绩为7.00%,持有天数为373天,而该产品在过去一年实现了11.78%的绝对收益。

这样的收益水平,在当前市场无风险利率不断下降的背景下已十分难得。

民生直销银行人士介绍,“定活宝”目前已和包括招商基金、大成基金、长信基金等20多家国内知名基金、保险公司建立深度合作。在合作中,民生直销银行要求合作方提供的产品收益率要在最稳健的情况下能够达到6%左右的收益水平。

业内人士介绍,市场上的互联网理财产品实际上并不能承诺保证收益,但机构可以通过后台严格的风控手段降低风险。

“目前定活宝产品主要投向是债券市场,也是考虑到购买定期产品客户是稳健型的投资者。”上述人士解释。“定活宝”销售的产品,都需要经过民生银行总行风险管理部门的审核。

金融搜索平台卡宝宝官网统计显示,69款“宝宝”平均收益为3.08%;693款银行理财产品平均收益为4.56%;网贷投资平均收益突出,达到14.4%。

比较而言,网贷平台的收益普遍较高。但由于行业不规范,相对更高的网贷投资正不断遭遇“信任危机。”在全国各地扩张迅速的网贷平台“e租宝”近日被多地公安机关调查,涉案资产被查封、冻结、扣押。随后,又一家P2P平台大大集团涉嫌违法被警方调查,同时旗下项目资金兑付出现困难。

李女士也对笔者表示,对于普通投资者来说,缺乏鉴别平台专业资质的能力,对于银行系平台的信任感更强。

直销银行的创新基因

笔者从民生直销银行了解到,由于定活宝兼具“较高收益率、灵活流动性、稳健的产品运作、快捷的操作流程”等特点,该产品受到投资者追捧。为顺应市场需求,民生直销银行由过去不定期发售改为持续推出新品、长期售卖,投资者的闲余资金随时可以购买。此外,还推出多款月度产品,满足投资者更高的资金流动性需求。

在与20多家知名基金、保险公司的深度合作中,民生直销银行始终保持对合作机构和产品的精挑细选,珍视“定活宝”的品牌价值。

事实上,由民生直销银行平台孕育出“定活宝”品牌是题中之义。“简单的银行”所秉持的普惠金融理念将产品门槛降至最低,多年前“有钱人才理财”的观念已被彻底扭转;没有营业网点、纯线上操作,直销银行的运营模式可将经营费用和管理费用节省下来,让利客户,为其提供更实惠的存贷款价格及更低的手续费率;兼具银行的强大风控能力与互联网运作的灵活机制,更容易激发创新活力,推出具有竞争力的新型产品。

目前,民生银行直销银行旗下产品体系逐步完善。构建起货币基金产品如意宝,存款储蓄类产品随心存,贵金属交易产品民生金等在内的多样产品体系,成为银行系互联网金融业务的领跑者。

截至今年1月24日,民生银行直销银行客户数近300万,资产余额超360亿元。

1月12日,民生银行迎来二十岁生日。作为中国大陆第一家由民间资本设立的全国性商业银行,民生银行始终保持了锐意创新的步伐。到今年2月28日,民生直销银行也面市2周年,作为国内率先推出的互联网银行,其各项业绩一直保持领先优势,成为国内互联网银行的标杆典型。

民生直销银行方面表示,未来即将推出基金超市、保险超市综合平台,探索网络消费贷款,尝试推出住房按揭贷款、教育贷款等产品,以开放、平等、分享、合作的互联网精神进一步尝试更多符合客户需求的金融创新。