荷包金融：迟到的清盘公告

　　上周五，荷包金融官方微信号发文告别行业，正式宣告清盘。在去年雷潮的时候，有不少出借人反映说荷包金融债转困难。从那时起，荷包金融的命运就已经注定了。

　　实际上，荷包金融从今年开始就进入清盘兑付的状态。每个地区监管的处置风险方法不同，受制于深圳监管部门的低调处理原则，才有了荷包金融这种"出险一年才宣布清盘"的情况。可以预见的是，往后P2P行业这种不发公告直接实施清盘的情况，恐怕将会成为常态，比如最近上海的华夏信财，也是采取类似的做法。

       监管选择这么处理，主要是有以下两个方面的考量：

　　1.稳定行业和出借人的情绪

　　如今互联网可以让任何一则消息快速发酵，每次平台宣布退出或者被立案，都是会引起行业不小的轰动，尤其是那些待收规模大、出借人数量多的平台。

　　虽然我们都知道行业的未来已经凶多吉少，有些事情迟早会发生，但监管更愿意看到和风细雨慢慢来，而不是突然的狂风暴雨。

　　按照官方点的说法就是：稳步有序出清网贷行业的风险。延长平台出险到宣布清盘的时间，多少能让出借人逐渐冷静下来，并接受当前的现实，降低不稳定因素。

　　2.对平台二次摸底，进行分类处置。

　　去年雷潮后，各地区的金融办都基本按照上级要求，对管辖地区的平台进行了一番摸底，自己辖区的那些平台是什么状况，基本都大致清楚。

　　那些情况比较糟糕的，知道没办法还款后，可能直接就去抓人了。而那些情况没那么糟糕，一般都会给些时间自行解决；解决不好的，最后还会是抓人。

　　对那些还有机会的平台，平台负责人需要定期去金融办汇报情况，不定期接受金融办的检查，保证人是跑不了的。而对于那些规模较大且人数较多的平台，监管也会会格外关注，甚至是进场监督。说白了，这也是当下迫不得已的用时间换空间的方法。

　　监管担心出借人按捺不住情绪搞出点什么事，要小心翼翼；平台老板必须处理好出借人的问题，才能避免牢狱之灾；出借人要担心资金安全问题，还要面对物价上涨的生活。

　　当初行业欣欣向荣的时候，谁都料想不到今天的P2P行业会这么困难。

　　拍拍贷改名，数据显示转型加速

　　想当年，P2P行业最火的时候，谁都想和P2P扯上点关系，和现在的区块链何其相似。时至今日，谁都想和P2P撇清关系，中国第一家P2P平台——拍拍贷亦是如此。

　　上周，行业第一家P2P平台拍拍贷发布公告称，公司股东提议更名为"信也科技"。目前，官网名称仍未发生变更，但是这事基本不会出岔子，连股票价格界面的简称都已经更换。

　　在11月1日的中小银行发展高峰论坛上，拍拍贷创始人张俊公开大方地撇清关系："我们和P2P已经不再有什么关系了，拍拍贷正转型成为一家金融科技公司"。

　　作为行业第一家P2P平台都已经如此，足以证明某些事情了吧。

　　拍拍贷也确实在加速转型，加速撇清和P2P的关系。数据显示，拍拍贷10月待收余额下降了32.5亿，一个月直接减少了25%的待收，下降速度非常快。待收快速下降的原因，除了监管的要求和压力，拍拍贷资产端本身放贷期限（12月以内）也有一定的优势。待收下降意味着散户资金不断退出，而资产端还是需要钱放贷的，这部分资金缺口基本都被机构资金承接了。

　　老实说，在目前如此恶劣催收环境之下，平台逾期率上升再正常不过，哪怕是头部平台也逃不掉。出借人对于自身的资金安全同样不需要太过担心。拍拍贷2019年Q2净利润6.6亿账上现金14亿，还有15.6亿的风险保障金，暂时还是足以应付坏账率的上升。

　　而从目前机构资金的接入情况来看，拍拍贷转型"助贷"的压力并不大，成功平稳转型是大概率事情，只不过要实现张俊口中说的真正的"金融科技"公司，还尚需时日。

　　另外，还有一个情况需要注意：虽然拍拍贷等头部平台不再发标，但普遍都推出了财富管理端，联合外部的信托公司，共同推出一些信托产品，不过提高了起投金额。

　　以拍拍贷为例，虽然公开说自己的资金来自机构，这些机构大部分是信托公司，而信托公司的资金又有部分来自投资人。

　　美利金融在上市前夕被查

　　11月11日，美利金融北京总部、武昌分公司相继被警方突击调查。根据员工透露，北京总部有几十名员工被带走协助调查。

　　美利金融是多家P2P平台的资产提供方，包括银多网、凤凰金融等等。旗下主要两款产品是有用分期和美利车金融，分别做的是消费分期（部分现金贷）和车贷。

　　今天，又有媒体爆出消息：美利金融在深圳的公司深圳天道计然金融服务有限公司的门上贴着深圳市公安局南山派出所的封条。

　　就在上个月31号，美利金融才刚刚向美国SEC递交招股书，计划在登陆纽交所，希望本次调查不会影响到后续的IPO。

　　近一年，资产端公司被查的原因基本离不开“套路贷”和违规催收，美利金融本次被查同样，祸起违规催收。根据媒体消息，美利金融冒充国家公检法进行违规催收，比之前伪造法院文书催收的做法还要夸张。虽说伪造文书罪确实不妥，但坦白讲，有些正常的催收手段对部分借款人压根不起作用。法律诉讼的周期和成本又高，很多催收公司对于这些借款人都选择用"非正常"手段。

　　其实，每一次平台催收公司被查，都会被某部分人视之为"胜利的果实"，更成为了他们故意不还钱的借口。催收监管一再收紧，与此同时却没有对等的压力给到借款人，这确实是值得监管好好思考和改进的地方。同时，美利金融被查已经几天，目前仍然是生死未卜。哪怕活下来肯定也只能老老实实地催收，在这种情况之下，逾期率上升几个点基本跑不掉。

　　那些有接入美利金融资产的P2P平台，近期出借人值得好好留意下，但也不要太多恐慌，你们的恐慌只会加速老赖们的狂欢。

　　美利金融资产的质量，在业内还是有一定口碑的，不然也不会有这么多平台愿意接入。背后牵涉多家P2P平台，不乏待收百亿级别的和地区龙头平台。