在去杠杆、去通道的新形势下，金融监管趋势愈发收紧，银行业被迫进行资产及负债结构的调整和转型，经济下行周期下，对公贷款的需求也逐渐收缩，于是，转向零售业务成为绝大多数银行的共识，也是各商业银行在利率市场化大背景下被迫做出的转变和调整。作为两家在零售业务方面表现最好的上市银行，招商银行分别于2004年和2009 年进行了两次零售转型，在业内的先行优势非常明显，而平安银行则是借助集团综合金融的优势，在最近几年大力发展零售业务，发展势头非常迅猛。
对于零售业务发展的质量，从不同的角度可以得出不同的结论，可谓仁者见仁，智者见智。不过，我们可以从招商银行和平安银行零售业务的最新数据作为出发点，从零售业务的营业收入贡献、利润贡献、定价能力、资产质量、中间业务创收潜力等方面进行一一的分析和比较，全方位揭示出银行零售业务的真实图景，以寻求未来零售业务转型方向的冰山一角。
发力消费信贷
从2017年年报可以看出，多家银行将零售业务作为重要发力的方向，尤其是信用卡和消费贷业务增长迅猛，成为银行利润增长的重要支撑点，预计2018年信用卡和个人消费仍将是个人贷款增长的主要方向，消费贷仍有较大的发展空间。
相对于国有大行，股份制银行转型零售业务的需求更加迫切，2017年，零售业务对其利润增长的贡献不可小觑。作为最早发力零售业务的银行，招商银行2017年零售金融业务税前利润为475.95亿元，同比增长7.94%，占业务条线税前利润的56.52%；零售金融业务营业收入为1062.21亿元，同口径比2016年增长8.49%，占营业收入的51.29%。
平安银行2017年年报显示，零售业务实现营业收入466.92亿元，同比增长41.72%，在全行营业收入中占比为44.14%；零售业务净利润为156.79亿元，同比增长68.32%，在全行净利润中占比为67.62%。
同样，2017年中信银行零售银行业务表现不俗，实现营业净收入522.65亿元，比2016年增长28.44%，占营业净收入的35.42%；零售银行非利息净收入为335.5亿元，比2016年增长41.1%，占非利息净收入的62.67%，提升9.9个百分点。
国有大行也开始在经营策略上向零售领域发力。如建设银行持续推进零售业务优先战略，2017年个人银行业务税前利润占比达45.95%，较2016年提高2.16个百分点。2017年年末，建设银行个人住房贷款余额为4.21万亿元，较2016年新增6274.20亿元，增长17.50%。
光大证券认为，2015-2016年，银行个贷主体是房地产按揭贷款。2017年以后，信用卡贷款和零售消费贷款保持快速增长，个人房贷占比在银行个人贷款中相对下降，预计2018年个人贷款中信用卡和个人消费将是增长的主要方向。
作为零售业务的重要载体，信用卡仍是银行发力的重点。从信用卡累计发卡量来看，工商银行、建设银行和招商银行信用卡发卡量突破1亿张。招商银行年报显示，信用卡累计发卡10022.72万张，流通卡数6245.68万张，较上年末增长37.27%。2017年，招行实现信用卡交易额29699.92亿元，同比增长30.56%；信用卡贷款余额4912.38亿元，较上年末增长20.10%。
另外，几家股份制银行信用卡业务同样表现不俗。在增速方面，截至2017年年末，民生银行信用卡同比增长119.37%，累计发卡量达3873.86万张，新增发卡量1040.22万张；平安银行2017年全年新增发卡1509万张，同比增长80%。
在消费信贷方面，参考海外发展经验，从消费信贷占比及社会消费增长看，国内消费贷仍有较大发展空间。对银行而言，消费信贷具有轻资本、高回报的特点，在未来银行把战略重心更多向零售迁徙的背景下，消费信贷将成为银行零售转型的重要突破口。过去几年，银行消费信贷业务增长呈上升趋势，银行间竞争日趋激烈，不少银行开始加大对消费信贷的倾斜。
如建设银行年报显示，截至2017年年末，个人消费贷款为1926.52亿元，较上年增加1176.13亿元，增长156.74%，主要得益于“建行快贷”的快速发展，“快贷”电子渠道个人自助贷款余额1563.39亿元，新增1274.64亿元。
在股份制银行方面，招商银行2017年年末消费贷款余额为913.7亿元，较上年末增长42.57%，占零售贷款（不含信用卡）增量的比例较上年末上升10.93个百分点；平安银行2017年累计发放消费金融贷款2712.37亿元，贷款余额达3563.53亿元，较上年末增长86.35%；中信银行2017年年末网络信用消费贷款余额为248.57亿元，比上年末增长68.99%。
