12月19日，浙商银行在银行间债券市场成功发行首单不良资产证券化产品――“臻金2017年第一期不良资产支持证券”（下称“臻金一期”）。产品发行规模1.33亿元，优先档和次级档均获得投资者超额认购，其中次级档认购倍率为5，次级档发行价格达到122元/百元面值。
记者了解到，自试点工作扩围以来，不良资产证券化项目加速落地。浙商银行于2017年入围第二批12家不良资产证券化试点名单。这是不良资产证券化试点重启后次级档发行价格最高的一单产品。
据介绍，臻金一期基础资产为个体工商户、小企业主等主体的个人经营性不良贷款，入池资产131户、167笔，资产池本息合计2.82亿元，其中优先档发行规模9500万元，占比71.43%，评级AAA；次级档3800万元，占比28.57%。本期证券由招商证券牵头主承销，吸引了包括金融资产管理公司、信托公司和公募基金在内的众多机构投资者踊跃参与申购。
某参与申购的信托投资负责人认为，“该产品具有分散度高、抵押担保情况好、预期回收率较高等特点，在交易结构上设置了优先/次级安排、流动性储备金额账户、信用触发机制和第三方流动性支持等内外部信用增进机制，可充分保障优先档证券利益的兑付，对次级档证券实现预期收益也有较好保障，具有良好的投资价值。”
业内人士分析，2016年重启不良资产证券化试点工作，为商业银行处置不良资产开辟了一条新路径。浙商银行副行长姜雨林表示，近年来，通过盘活流动性不强的正常信贷资产和不良信贷资产，浙商银行大力支持实体经济发展，取得了明显成效。臻金一期的成功发行，是新形势下银行践行供给侧改革的创新实践。具体而言，我们更多地在“动”和“活”上做文章，通过证券化的方式，加速了存量信贷资产的流转，以腾出更多资源支持小微企业的发展。本单产品的发行，对浙商银行持续丰富产品类型、不断调整资产结构和继续提升服务实体经济能力，都有积极意义。
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