关于信用卡分期的实际利率，看着低，其实不低啊！
事 件
昨天，一个朋友知道我在互联网上理财，问我投资的收益率是多少？
笔者说是6个月的大概在12%左右，12个月的13%上下。
朋友顿时惊呆，不相信，觉得收益很高。
信用卡
我问：为什么你觉得收益高呢？
朋友：假如你拿到手的收益12%，那放出去的贷款不是利率更高？有谁会贷那么高的利率的贷款呢？
你看，招行刚发了一个分期信用卡给我，借款额度12万，12月等额还款，每月还1万，月手续费率是0.0061，不要利息。算下来，总的手续费是12万*0.0061*12=8784元，年化利率仅7.32，我已经觉得高了 。
我说：你这个算法不对。现实中，个人和企业贷款，据我所知，利率都不低，便宜的贷款只有少部分的人才能享受到，比如国企。
比如，你说的7.32%只是名义的利率，实际的利率肯定不止这个。
原因在于，你的资金使用是不充分的，你并没有一直占有12万12个月，每月你都要还款，所以平均占用的资金肯定大大低于12万。
朋友：那实际的利率，是多少呢？
我说：可以用两种方法来算。
方法一：计算出在12个月期间，你实际平均每月占用的资金是多少？然后用手续费除以这个平均占用资金。
用了一个最简化的方法计算平均资金占用，用以说明问题：
平均占用的资金=12万/2=6万
实际的贷款利率=8784/6万=14.64
方案二：计算出在12月期间，为了完全占用12万资金，采取外部借款的方式来偿还每月的1万，为此需要支付的额外利息，加上原来的手续费，就是实际的资金成本。
按这个方法，
第一个月需要借款1万，借款期限是11个月；
第二个月需要借款1万，借款期限是10个月；
...
第11个月需要借款1万，借款期限是1个月。
借款的成本，都按年化7.32%计算。（可以假设，还有另外一张信用卡，可以按这个利率套现，用来还这种张银行卡的分期）
额外借款利息=1万*7.32%/12 *11+1万*7.32%/12*10+...+1万*7.32%/12 *1=4026
总的借款成本=8784+4026=12810
实际的贷款利率=12180/12万=10.675%
这里有个变化的参数，就是从外面借款的利率，实际上的利率也不是只有7.32%，假设提高到10%：
这个时候，实际利率就变成了12%了。
朋友：原来如此，算不过银行啊。
我说：实际上，即使个人申请银行的信用贷款，利率18%也不少见，像宜信这样的放贷机构，贷款的利率就更高。宜信旗下的宜人贷是在美国上市的，我留意过他们2015年的年报，85%的贷款，属于D类，D类贷款的利率是年化39.5%！！ 而宜人贷给到我们投资者的利率，12个月的也只有7.5%！！
所以12个月12%的收益，真不算高，低于10%的，都是耍流氓啊。
点 评
1、看信用卡分期的贷款利率，不能只是简单的看银行标明的利率，或者简单地把手续费除以分期的总金额。
问题的关键，就在于每月的等额本息或者等额本金还款。
这就导致，你虽然借了12万，但不是完整地占有12万一直到到期还款日，需要每个月都还1万。
此时，计算实际的贷款利率，就不能用这个贷款总金额，而要计算在借款期限内，平均占用的资金是多少？
2、不能基于名义的贷款利率，进行投资决策，你以为便宜，其很贵，得不偿失。
笔者看到社区里有些宝友说可以去其银行套现，用来投网贷，中间还是有利差可赚的。
那么，在实施这种策略时，就要详细的测算和分析了，不要看到银行贷款利率8%、定期产品收益12%，就以为有4%的利差可赚了。
实际上没有，很可能还会亏，因为实际的银行贷款利率，是12以上。
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